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| 公募正式开始投资PE：未进入股权投资 |
| 楼主 网友 2012/7/8 21:48:55 |
| 华夏基金恒生指数ETF和易方达公司的中国企业指数ETF刚获批准一周，鹏华基金旗下全球私募股权证券投资基金也正式获得了证监会的批准。此外，嘉实全球房地产也正式公开发售。从黄金ETF到奢侈品，从REITs到石油天然气ETF，再到PE基金，一轮又一轮创新产品的推出使得QDII基金再次活跃起来。 首只全球PE投资基金诞生 鹏华全球私募股权证券投资基金的获批意味着基金业的又一大创新，该基金将是国内第一只投资全球上市私募股权的公募基金。即便在国际市场中，公募基金产品投资上市私募股权的也并不多见。 2011年11月18日，鹏华基金正式递交这只基金的募集申请。据悉，鹏华全球上市私募股权基金将投资在全球主要交易所上市交易的私募股权相关证券，包括上市交易的私募股权投资公司、私募股权基金投资公司、私募股权基金管理公司和相关金融行业公司所发行的股票、跟踪相关私募股权指数的ETF等金融工具。 基金分析师指出，作为另类投资的创新产品，鹏华全球上市私募股权证券投资基金具有一定创新性及专业性。这只基金通过公募基金的组织方式，为国内投资者提供了一款间接参与境外私募股权投资的金融产品。 鹏华基金国际业务部副总经理裘涛介绍，随着中国资本市场的不断发展，以百仕通、KKR等为代表的私募股权投资公司已经渐渐被国内投资者认识，PE基金的高收益、低波动率对投资者很有吸引力。 对于投资私募股权的风险，鹏华基金认为，作为金融行业的一个子行业，上市PE公司股价受经济大环境和金融业的周期而波动。在过去的6个月中，受到欧洲主权债务危机及美国经济复苏脚步放缓的影响，上市PE公司的股价再次受到抛压。鉴于该产品具有一定创新性及专业性，所以有长期投资经验，且对海外市场以及私募股权有一定了解的处于财富积累黄金期的高端人群值得关注。 嘉实看好海外房地产市场 近期QDII获批以及发行的速度也在不断加快，嘉实旗下的全球房地产QDII基金也已公开发售。 据了解，正在发行的嘉实全球房地产基金正是瞄准海外商业地产及收益型不动产的基金产品，旨在通过投资高流通性的全球房地产证券，为国内投资者分享海外房市投资相对稳定的现金流和资本增值收益。 彭博数据显示，截至2011年底，全球上市房地产证券总市值超过7800亿美元，其中REITs占比超过60%，全球房地产证券成为股票、债券和现金之外的第四大投资标的。 嘉实房地产基金拟任基金经理蔡德森表示，从当前投资环境看，以美国为代表的海外市场正处于复苏时期，海外房地产投资成长预期良好，不论从资产配置角度还是长期收益来看，都具备明显投资价值。 “如果单纯从投资角度考虑，普通投资者以一个基金的方式进入去买REITs（房地产投资信托），优于直接购买不动产，它投资门槛低、流动性好，还能分享不动产长期收益和专业团队管理优势，要比直接投资房地产更加安全可靠。”蔡德森表示：“海外房产最高位的时候和现在差37%左右，现在的价格水平相对来说比较合理。另外从房地产实物价格折价水平也可以看出这种成长空间。” 据了解，与当前国内直接买卖的房地产投资方式不同，投资REITs的基金收益主要来自两方面：一是REITs持有房地产所产生的租金收入扣除经营成本后净收益，一般90%以上以派息的方式分配给REITs投资者；二是REITs所持有的房地产本身价值增长，表现在其净值和价格上。而无论是租金收入、还是资产增值，都取决于REITs所在地区的宏观经济与市场环境。 |
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