摸底第三方理财：银行托管资金 不归银监会监管
“我看到报纸上理财公司的产品挺吸引人的，但是这些公司的资质有没有保证？钱放在银行比较保险，银行不会轻易倒闭，但这些理财公司万一不存在了呢？资金交给他们有多少安全保障？”
除了银行、保险、证券、期货，这两年来，中介理财机构（第三方理财）陆续涌现，投资者在选择渠道增多的同时，却也心存顾虑。近日，金理财编辑部接到了好几个读者的来电，咨询像宜信、极元财富等第三方理财机构的公司背景、运作模式等情况。为了更好地解答读者的疑惑，记者对宁波市场上的第三方理财机构做了个大致摸底。
一问？
什么是第三方理财
“第三方理财是指那些独立的中介理财机构，它们不代表银行、保险等金融机构，却能够独立地分析客户的财务状况和理财需求，判断所需投资工具，提供综合性的理财规划服务。”
这是百度百科对第三方理财的定义。金诚（宁波）财富管理中心总经理王海(微博)荣的回答与此接近：金诚财富是由金融行业的资深专家、基金经理共同组建的一家独立财富管理机构，我们帮投资者去挑选市场上的金融产品，不局限于某一家，在当中甄选出优质的产品推荐给我们的客户。
从这样的定义来说，第三方理财对非专业的投资者应该是蛮不错的选择。只是，目前国内第三方理财尚处于起步阶段，很多时候，尚无法避免产品销售的模式。所以对投资者来说，在选择之前有必要了解公司的定位、特点、以往的运作情况等一系列因素。
二问？
资金安全如何保障
“把钱交给银行，尽管也有投资风险，但至少不用担心银行会跑掉。但对第三方理财机构这样的公司，尽管他们有些产品的收益率颇有吸引力，但在安全保障上到底如何却没底，你们能否帮忙了解下？”上周，王女士来电咨询。
对此，《理财周刊》极元财富宁波服务中心、宜信财富、金诚财富等理财机构都给出了一致的回答：投资者的资金不与理财公司发生直接关系，这方面的安全性有保障。
《理财周刊》宁波服务中心负责人王奉军表示：该公司“依法不经手任何投资资金，只是提供产品评级、程序服务等工作，任何金融产品都是金融机构与投资者的业务关系，根本不会收取资金，都由银行托管。”
王海荣也说：“投资者的资金直接进入托管银行，不会涉及到金诚财富或个人的账户。银行托管与一般的银行账户有很大区别，需要支付给银行托管费用，要跟银行签署托管协议，银行要承担资金安全的法律责任。”
“我们从市场上所有的产品中挑选出我们认为最优秀的产品，客户从我们的产品池中根据自己的投资偏好选择合适的产品，我们的理财师也会给出建议。最终客户签订的是信托合同或合伙协议，资金也是打到信托公司或合伙协议指定的托管银行，所以不会涉及到资金安全的问题。比如信托产品，我们只为客户提供筛选和资产配置的建议，而客户最终是和信托公司签订合同，资金打到信托公司提供的托管银行的账户。”
“投资者的钱不是交给宜信的，宜信只提供中介服务。通过宜信小额信贷服务平台，投资者的出资将被分散出借给不同的借款人，这些借款人在签约前，都将经过宜信信用管理部门的严格审核，确保正向的资金用途、充足的还款能力和真实的还款意愿。出借人基于自身判断做出出借资金的决定，宜信平台作为第三方服务机构，为出借人和借款人提供信息咨询与服务。”宜信卓越财富投资管理有限公司投资理财部总监兼华东区负责人尚筱说。
三问？
谁来监管第三方理财
“银行有银监会等部门监管，理财公司也有类似的监管部门吗？”同具理财功能，读者下意识会将第三方理财机构与银行等金融机构进行比较。目前，第三方理财机构并不归银监会监管。
“很多人认为第三方理财机构监管‘模糊’，其实这里存在一定误区。”王海荣说，“在一个分业经营分业监管的环境下，第三方理财机构的财富管理提供的却是一种混业的服务。其实我们每涉及到一种产品，都会有该产品所在行业的监管在起作用。”
王奉军也觉得投资者不必有这方面的担忧：“理财公司推荐的是合法合规的金融产品，依法由金融机构承担全部法律、经济责任。”
宜信公司尚筱则介绍：宜信财富是一家在工商局注册的合法、合规的公司。此外，作为为有理财、融资需求的客户提供信息咨询和服务的一个平台，宜信的政策风险较低。即使出现个别借款人不还款，平台还设立了还款风险金机制，即平台从服务费中预先提取一定的专用资金，用于弥补借款人违约可能带来的损失。过去5年里，没有一位出借人的本金和利息受到损失。
四问？
理财公司提供哪些服务
“理财公司是只提供理财产品？还是也能进行理财咨询？”
在记者与读者的交流中，发现很多人对第三方理财机构处于似解非解的状态。目前来看，第三方理财机构的服务比较同质化，不过各家公司还是有些差异化的。
以《理财周刊》宁波服务中心为例，该公司主营银行、信托、债券、基金类金融理财产品的批发零售、信息服务，此外还提供资产管理、产品置换等增值服务。而金诚财富中心则偏向为个人客户挑选合适的金融理财产品，同时，在他们的客户群中也开始有越来越多企业的身影出现。此外，该公司还会提供一些类似投资理财峰会、慈善晚宴等增值服务。
较为特殊的是宜信公司，除了提供财务管理服务以外，该公司主营的还有借贷类业务。该公司面向中国信用人群的业务主要分为三部分：信用管理、信用甄别、信用判定方面的工作；帮助通过宜信信用审核的一批信用借款人群寻找资金；为借款人进行管理培训、财务规划等增值服务。
不过，目前理财公司普遍都会设立一些门槛。如《理财周刊》宁波服务中心面对合格的投资理财者，会将主要产品设为30万、100万、300万、1000万的等级；金诚财富面对的也是可投资金融资产在百万元人民币以上的高资产净值人群。
五问？
理财公司的盈利模式是什么
第三方理财最早出现在美国、加拿大等国家；中国香港的第三方理财市场也在10年前起步。在海外成熟市场，第三方理财机构收入主要来源于四个途径：一是专业理财规划及咨询的收费；二是会员制服务的收费；三是推荐产品实现利润分成；四是从供应商那里获得佣金。
金诚财富目前主要是第四种盈利模式。王海荣介绍，从供应商那里获得佣金的方式也是目前国内第三方理财公司的主要赢利模式，“由于第三方理财进入我国的时间还不长，并且被大家接受的程度还有待提高，所以目前境内的独立财富管理机构大部分采用第四种模式。但随着市场的更加成熟、投资者的认可，未来很可能会趋向西方的顾问收费模式。”
“我们的主要赢利点还是理财产品的发行费，此外，也有其他的一些收费标准，如涉及产品批发、资产管理、产品置换等增值服务的投资咨询费等。”王奉军说，目前宁波理财市场的主体还是以银行为主，第三方理财机构还属于小众。
而宜信公司的赢利点则来源于客户的服务费用。
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