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| 杨海田：中国将成为最大的融资租赁市场 |
| 楼主 网友 2014/12/21 10:34:47 |
| 自2007年以来，随着银行系金融租赁公司的设立，中国融资租赁业开始呈现出爆发式增长。截至2014年6月底，全国融资租赁合同余额已经达到2.6万亿元，预计2014年底将突破3万亿元。在这一过程中，银行系金融租赁公司凭借其雄厚的资金实力和客户渠道优势得到快速发展，已经成为中国融资租赁行业的主导力量。 当前，金融租赁行业转型面临重要的战略机遇期。首先，金融租赁行业发展环境日益改善。近年来国家对金融租赁高度重视，不断加大对其的支持力度。尤其是今年以来，各项支持措施相继落地，包括税收、会计、法律、监管政策等行业整体发展环境日益改善。这是金融租赁行业持续健康发展的第一个基础。其次，经济转型和结构调整为金融租赁行业的发展提供了巨大的空间。在“新常态”下，虽然经济增长速度会有所下降，但经济增长的质量将显著提高。金融租赁是连接金融和实体经济的最佳纽带。在经济转型升级的过程中，无论是现有装备制造业的转型升级，还是落后产能的更新改造以及中小企业融资等都有旺盛的市场需求和巨大的发展空间。最后，国家的经济发展战略为金融租赁行业国际化发展道路提供了机遇。近年来，国家持续加大对国内企业“走出去”的支持力度。金融租赁在帮助国内企业开拓国际市场、转移过剩产能、支持基础设施建设等方面都有用武之地。无论是亚洲基础设施投行的设立，还是“一路一带”的战略规划，都为金融租赁的发展提供了良好的机遇。 然而，目前国内金融租赁公司的经营模式和盈利模式都比较单一。业务主要以售后回租为主，经营租赁占比较低。售后回租在业务属性方面更偏向于融资，在盈利模式上，目前金融租赁公司主要依靠利差收入，交易业务收入、资产管理业务收入占比很低。 从租赁业发展的历史看，收入结构多元化是金融租赁盈利模式转变的必然要求。要实现这一转变，金融租赁公司必须调整业务模式，回归资产租赁本源，不断加大业务和产品的创新力度，实现租赁的融资、促销、理财、资源配置和资产管理等功能。 要实现这一转型目标，金融租赁公司必须改变以往相对粗放的发展模式，逐步走上管理专业化、资本集约化、经营特色化之路。一是要根据自身实际制定差异化的发展战略，找准市场定位并建立自身核心客户群体，在服务实体经济的过程中，打造自身品牌和业务特色，做实、做专、做强。二是不断提高专业化管理能力，建设专业化的人才队伍，不断提高对租赁发展规律的认识和把握能力，提高对租赁资产的经营管理能力和专业化管理水平。三是鼓励有能力的金融租赁公司积极拓展海外租赁市场，参与国际竞争，加快专业化和国际化发展步伐。四是加强自身服务能力建设，培育核心竞争力。随着利率市场化的快速推进，未来的竞争将逐步由价格竞争转向服务能力的竞争，专业化的客户服务能力将和风险管控能力一样，共同决定金融租赁公司的核心竞争力。 可以预见，今后一段时期将成为中国融资租赁行业发展的分水岭，金融租赁企业的差异化、特色化经营将日渐显现。这主要表现在以下几方面：一是业务经营模式的创新。随着金融租赁公司专业能力的提升，杠杆租赁、直接租赁、经营型租赁的占比将逐步提高，同时一些新型业务模式也将逐步显现。二是跨业合作业务的创新。除了银租合作以外，金融租赁与信托、保险、证券、基金、互联网金融等其他金融业态合作，这不仅可以拓展新的融资渠道，而且可以创新出更多的租赁产品。三是跨境业务创新。随着国内政策环境的不断完善，一些地区如上海自贸区、前海深港合作区、东疆保税港区等将成为国内融资租赁创新的重要平台，金融租赁企业将以此为依托，积极开展跨境业务创新，拓展海外租赁市场，实现“走出去”的发展方向。 值得注意的是，在加速转型创新的同时，风险防控能力仍需进一步提升。与银行一样，租赁经营也有风险，风险管控能力也是金融租赁的核心竞争力。尽管金融租赁公司的风险管控能力比较强，但在经济下行期，各种风险日益显现，这对没有经历过完整经济发展周期考验的国内金融租赁公司来说是一个挑战。在经济下行周期，各种风险将日益显现。一是受“三期叠加”及外需不振影响，短期内经济增速可能继续下滑。信用风险管控压力加大，资产质量面临考验。二是国际国内大宗商品价格剧烈波动。石油、煤炭、铁矿石价格大幅走低，导致部分行业整体陷入发展困境。同时产能过剩行业困难加剧，房地产价格持续下跌，导致相关租赁物资产价值缩水，租后管理难度加大。三是受各种因素叠加影响，传统产业利润率偏低，企业主营业务投资意愿不足。部分资金实际用途背离申请的用途，被投向高收益高风险的非主营业务，而这些非主营业务往往是企业不熟悉或不擅长、更容易受市场波动冲击的领域，容易诱发不良资产。四是银行普遍加强贷款清收处置力度，部分企业现金流紧张，导致租金回收压力和难度加大。五是全球主要央行货币政策的变化引发国际资本市场和汇率大幅波动，对金融租赁公司的利率汇率管理能力提出了更高的要求。 面对复杂的形势，金融租赁公司必须建立科学的风险文化价值导向，加强自身内部控制和风险管理能力建设，不断提高对信用风险、市场风险、资产风险等各种风险的经营与管控能力。 （作者为中国融资租赁研究院专家指导委员会委员、华夏金融租赁有限公司总裁） |
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