港股史上最大定增 中国平安拟募资368亿港元

本报记者 朱志超 深圳报道

继去年12月发行260亿元的A股可转债后，11月30日中国平安（601318.SH，2318.HK）公告宣布，其已根据股东大会一般性授权，定向增发5.94亿股H股股票，预计筹集资金约368.3亿港元。

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这是港股史上最大规模的定增之一。受消息影响，12月1日，平安H股尽管收报于64.85港元/股，收跌0.31%，但于盘中亦一度触及涨逾4.5%的高点。平安A股则收涨2.26%。

公告称，本次定向增发，将向不少于6名但不超过10名独立专业机构及（或）个人投资者共配售5 .94亿股H股。

本次H股定向增发价格为62港元/每股，较公告前二十个交易日中国平安H股股票均价61.22港元溢价约1.27%，为公告日前五个交易日中国平安H股股票均价63.37港元的97.84%，仅折让2.16%。

尽管公告中并未披露具体的投资者名单，但当日有媒体消息指，本次参与配售的多为国际投资财团，其中包括大型机构投资者美国黑石集团、新加坡主权基金淡马锡，不超过10人的投资者中，还隐现着阿里巴巴主席马云、腾讯主席马化腾的身影。

当日21世纪经济报道以此向平安集团一高层核实时，他对此并未予以否认，但亦不愿透露更多信息。

“二马”身影浮现？

平安集团上一回大手笔H股增发，可追溯到2011年的3月。其时周大福代理人有限公司旗下全资子公司金骏有限公司认购中国平安27.2亿H股，合计194.48亿港元，占公司已扩大已发行股本的3.44%。

尽管194.5亿港元的融资额低于市场预期（300亿元），但其时多家券商在分析报告中均指出：该轮募集资金后可以支撑中国平安两年以上的业务发展。

时隔三年，平安集团再度启动H股增发，该项筹资计划于2014年6、7月分别通过公司股东大会、董事会审议通过，并于11月初经证监会核准，定向增发不超过6.25亿股H股。

以已发行股份约31.2亿股计算，6.25亿股则为用尽20%新增H股发行的上限。但本次配股最终并未用尽发行上限，增发5.94亿股新H股，使用一般性授权的94.91%。

有消息人士指，本次配售股份的发行对象不限于现有股东，并不排除引入新股东的可能。

尽管公告中并未披露具体的投资者名单，但有媒体消息指本次参与配售的多为国际投资财团，其中包括大型机构投资者美国黑石集团、新加坡主权基金淡马锡，还隐现着阿里巴巴主席马云、腾讯主席马化腾的身影。

当记者以此向平安集团一高层核实时，他对此并未予以否认，但亦不愿透露更多信息。

“三马”首次聚首是2013年成立国内首家互联网保险公司——众安保险，被市场解读为“三马卖保险”；而适逢十数天前“三马”又宣布携手投资电影公司——华谊兄弟，利好消息一出，当日华谊兄弟股票随即涨停。

据公告显示，5.94亿股配售股份分别占配售完成前中国平安已发行H股股本总额及现有已发行股本总额约18.98%及7.50%，并分别占经配发及发行配售股份扩大后的本公司已发行H股股本总额及已发行股本总额约15.95%及6.98%。

同时，H股股东卜蜂集团有限公司于平安公告日占已发行股份约15.57%，而配售完成后，其占已发行股本为14.49%，显示其并未参与此次定增。

根据公告，平安集团聘请摩根士丹利作为本次配售的全球协调人及独家配售代理，聘请了瑞士信贷（香港）有限公司、高盛（亚洲）有限责任公司、平安证券有限责任公司作为本次配售的财务顾问。

机构预计：集团偿付能力提升至超200%

截至2014年6月30日，平安集团偿付能力充足率为186.6%，寿险和产险的偿付能力分别为184.3%和151.9%，仅略高于《保险公司偿付能力管理规定》150％下限。

公开数据显示，2014年前三季度，中国平安归属于母公司股东的净利润316.87亿元，同比增长35.8%，平安寿险、产险分别实现规模保费1917.24亿元和1051.03亿元，同比分别增长15.4%和25.8%。

中国平安表示，此次募集资金主要用于补充资本金及营运资金，发展主营业务，提升公司的偿付能力和资本充足率，助力集团保险、银行及资产管理等各项主营业务的发展，同时亦为互联网金融业务布局提前做好资本规划。

“本次定向增发的资金，预计大部分用在银行、寿险、财险等资本金消耗较快的子公司上。互联网金融业务只是其中的一块，且更多是通过细分门户以衍生创新业务，现阶段不会占用太多的资本金持续投入。”平安集团一中层人士向记者透露。

“预计中国平安已初步确认承配人，将在未来一个月内完成交割。”申银万国在点评报告中称，“定增完成后，静态测算平安集团偿付能力充足率将从2014年中期的186.6%提升17.6个百分点至204%。”

无独有偶，德银亦认为配股可令平安集团的偿付比率上升22%至209%。

“平安银行和平安产险均有融资需求，预计H股定增后全部用于补充资本金。且目前监管层已经或将出台各项政策支持养老保险、健康保险等保障型险种的发展，预计中国平安参与度较高，本次通过定增方式募集资金后消除业务发展的资本约束。”申银万国认为。（编辑 付玉）