　　1、成立条件：原则上由管理人在专项计划合同中约定。一般是指在专项计划发行期内，投资者认购资金总额达到预定募集规模，发行期结束后，经会计师事务所验资并出具验资报告后，管理人公告专项计划成立，同时向托管机构提交验资报告，划转资金。简而言之，专项计划成立的判断标准主要包括：验资报告、管理人公告、向托管行划转资金。如果专项计划合同还有其他约定条件，则需要满足相应条件后成立。

　　2、备案流程。管理人应当在专项计划成立后5个工作日内通过电子系统（http://ba.amac.org.cn）向基金业协会报备，并按照规定将相关备案材料扫描后上传备案系统。在取得基金业协会出具的备案确认函后，向证券交易场所办理资产支持证券挂牌转让手续。

　　3、设立失败处理。如专项计划在约定发行期内未能满足成立条件，则管理人应按照合同约定向投资者退还认购款项，并加计银行同期存款利息。

　　六、专项计划费用

　　专项计划费用主要包括专项计划成立前发生的费用以及专项计划存续期间及到期终止发生的费用。对于成立前的费用，尤其是销售费用，行业存在不同的观点，一部分认为应该计入专项计划，由专项计划承担；一部分认为不应计入专项计划，由原始权益人承担。

　　出现上述分歧的缘由，主要是对专项计划的定性存在不同看法。部分证券公司更多地将资产证券化业务视作投行业务，认为从募集资金中支付“承销费”合情合理。但也有证券公司和部分基金子公司认为，资产证券化业务属于资产管理业务，管理人应以收取管理费为主要收入来源。

　　证监会发布的管理规定并未对此作出明确规定，但按照证券公司资管业务“一法两则”的规定，资管计划成立前发生的费用不应由资管计划承担。专项计划相关费用支出界定，还有待监管机构进一步明确。

(来源：中国贸易金融网)

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