南京银行非标规模同比增长近千亿 为避不良无视风险

编者按：在目前经济下行、信贷需求减少及利润增速放缓、资产质量恶化等多重压力下，发力非标准化债权资产（以下简称“非标”）业务成为银行无奈的选择。作为年内净利润增长最快的上市银行，南京银行同业非标业务对利润贡献可谓首屈一指。三季度末，该行非标业务投资规模超过2400亿元，较去年同期相比增长了近1000亿元。然而，分析人士指出，同业非标的风险隐患一直是监管层最为担忧的。眼下 ，对于银行而言在“抢”业务时不能盲目，更要把风险放在第一位。

大手笔投资非标 净利润增速过猛

据中国经营报报道，南京银行三季报数据显示，截至报告期末，南京银行资产总额达到7701.97亿元，较年初增长1970.46亿元，增幅为34.38%；前三季度实现利润总额66.69亿元，同比增加14.39亿元，增幅为27.52%；实现归属于母公司股东的净利润51.78亿元，同比增加10.18亿元，增幅为24.48%；拨备覆盖率377.41%，不良贷款率0.95%较年初持平。

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相较其他银行，南京银行这份成绩单显示利润快速增长的背后是源自对非标业务的大手笔投资。

南京银行三季度末的衍生金融资产规模23.88亿元，相比去年末7.63亿元增长幅度为212.68%；买入返售金融资产规模276.14亿元，相比去年规模144.97亿元增长90.47%；应收款项类投资2166.5亿元较去年末1454.51亿元增长48.95%。

值得注意的是，应收款项类投资也超过了同期该行贷款，该行三季度末贷款总额为2147.95亿元，较年初增加401.10亿元，增幅为22.96%。

作为一家总资产7000多亿元、存款总额4900多亿元的上市银行，非标业务投资规模超过了2400亿元，较去年同期相比增长了近1000亿元。

“由于债券的牛市和南京银行非标业务占比大，该行的利润和资产压力要小于其他银行，而这也可能是南京银行再次加码非标业务的原因。”一家券商分析师接受记者采访时表示。

该分析师认为，商业银行信贷息差收窄，风险上升，使银行在贷款结构和资金运用上都有调整。“部分银行如今都有‘轻信贷重非标’的趋势，短期来说是银行缓解困境的一条路。”

避不良无视风险

据投资快报报道，三季度末，南京银行公司债券投资占生息资产比例超过50%，远远高于银行贷款业务；信托、资管计划等投资的暴增也带来了丰厚的利润，且暂时为该行规避了不良率上升困扰。

然而，分析人士指出，同业非标的风险隐患一直是监管最为担忧的。凭借同业金融机构、地方政府或国企信用而忽视基础资产的做法也被市场所诟病。不仅如此，同业非标的风险较商业银行贷款更为隐蔽，商业银行在资产配置上不应过度依赖。

据了解，监管层去年为隔离非标业务与正常信贷业务之间风险传染，银监会曾专门下发了规范性文件，对商业银行设定了两条红线：即理财产品余额不得超过35%上限，不得超过银行上年度总资产的4%。

然而，一些地方政府平台项目、国企贷款项目等等较难通过银行贷款审批，而经过做成信托产品或资管计划之后，由银行理财资金认购，这样变相拿到了贷款。商业银行看重的是信托公司或者证券公司的信用背书，而忽视了资金投向的标的资产。

与此同时，交易的复杂和链条的拉长同样将风险隐藏。据了解，部分银行在做信托买入返售业务时，出资方是看重交易对手银行的信用，但是出让项目的银行可能只是看重对信托公司或券商偿债的信心。早在项目成立时，兜底的前提可能仅仅是因为融资方的国企身份或者有担保公司担保。一旦偿债出现危机，所有的机构都会牵涉在其中。

而今，银行、信托、保险、券商、资产管理公司甚至国企本身均可以作为兜底主体，金融机构兜底主体多元化更加放大了风险。“信用的过度使用就会出现风险。由于实体经济下行，债券的风险将陆续暴露出来。”信托人士表示。