外资银行抛售中资行股权 银行不好过 险资接盘

      3月1日，中国人寿(601628)宣布与花旗集团达成了一笔30亿美元（约197亿元人民币）的交易，花旗集团将持有的20%的广发银行股份出售给中国人寿，花旗集团也成为最新一家撤出中资银行投资的西方大型银行。

　　花旗出售广发银行股权

　　中国人寿1日发布公告称，公司将以每股人民币6.39元的价格向花旗集团及IBMCredit收购合计36.48亿股广发银行的股份(其中向花旗集团收购30.8亿股，向IBMCredit收购5.68亿股)，占广发银行总股本23.686%，总对价为人民币233.12亿元。

　　交易完成后，中国人寿将持有广发银行约67.29亿股，持股比例将由20%增至43.686%，成为其单一最大股东，但广发银行不会成为中国人寿子公司，且账目不会在中国人寿并表。

　　公告显示，广发银行成立于1988年，前身为广东发展银行，是国内首批组建的股份制商业银行之一，注册资本为人民币154.02亿元。截至2015年12月31日，广发银行在内地以及澳门特别行政区共设立了759家营业机构，主要分布于珠三角、长三角及环渤海等发达区域。经审计总资产约为人民币1.84万亿元、经审计净资产约为人民币975亿元。2015年度，广发银行经审计营业收入约为人民币547亿元、经审计净利润约为人民币90亿元。

　　2006年，由花旗牵头的财团收购了广发银行85.6%的股权，交易价格为242.7亿元，除了花旗持股20%以外，中国人寿持股20%，中信信托持股12.9%，IBMCredit收购了4.74%股份，洋浦普华投资发展公司占股8%。

　　有业内人士认为，花旗集团自身可能也存在战略调整、收缩版图的需求。对于此次转让广发银行股权，花旗集团亚太区首席执行官高晋诚也表示，此次交易与花旗集团希望成为一家更精简的金融机构的目标一致，并使其更加专注于自身在中国的业务发展。

　　多家外资行出售中资行股权

　　而就在不久前的2015年底，德银清仓华夏银行(600015)。

　　华夏银行发布公告，中国人保于2015年12月28日与德银方面签署股份转让协议，受让其所持华夏银行全部股份，交易总价款最高不超过257亿元，最低不低于230亿元，此次交易达成后，中国人保所持华夏银行股份将仅次于首钢总司，成为华夏银行第二大股东。

　　自2009年瑞银退出中国银行以来，外资行不断减持中资行股份。根据彭博汇总的数据显示，全球大型银行包括美国银行、高盛等自2012年以来，至少抛售了140亿美元的中资银行股股份。

　　2015年1月27日，中信银行(601998)发布公告称，西班牙对外银行于2014年12月陆续减持其持有的中信银行H股股份1.38亿股，约占其总股本的0.3%。此后又于今年1月23日与瑞士银行联合集团伦敦分行签订《股份购买协议》，通过协议转让方式出售持有的中信银行H股22.93亿股，股份占比4.9%。交易总价为131.36亿港元，约合5.73港元/股。2015年2月10日晚间，兴业银行(601166,)发布公告称，恒生银行于2月10日与高盛高华证券有限责任公司签订了配售协议，根据该协议，恒生银行拟出售其所持的部分公司普通股股份，最多占公司普通股股份总数的5.00%。汇丰银行此前所购入的中国平安(601318)的股权和上海银行的股权已在过去几年全部出售。通过抛空中国平安股份，汇丰实现税后收益约26亿美元。抛售上海银行股份，月获利4.68亿美元。

　　“全球银行都在削减非必须的持仓，不然这些银行无法在核心业务上集中有限的资源。”国泰君安证券分析师曹柱曾表示，抛售不是一步坏棋，因为外资行“已经收获了中国银行业最好的时光。”

　　全球银行业都不好过

　　业内人士认为，外资抛售中资银行股权，一方面是随着中国经济进入下行通道，银行业的不良贷款上升，净利润下降，另一方面是因为自身面临困境，需要通过减持自救。

　　虽然，通过抛售中资银行股权，外资银行普遍收益颇丰，能在一定程度上改善外资银行整个集团的资本状况。然而，这并不能改变外资银行如今所面临的生存状态。

　　2016年，银行股开局不利。坏账成为了困扰全球银行业的一大因素。渣打去年贷款减值损失创下记录，全年意外亏损；德银受资产减记影响，全年净亏68亿美元；摩根大通今年已经针对能源公司增加了5亿美元的拨备余额。该银行预计，今年一季度交易收入将下滑20%。

　　高盛分析师Richard Ramsden在其分析报告中指出，第一季度银行的资本市场收入可能创下近年来最低。据他预计，今年一季度银行业投行业务收入将下滑17%，股票收入下滑13%，FICC业务收入下滑15%。

　　险资乐做“接盘侠”

　　对于此次出售广发银行股权，随着国内金融业混业经营的不断推进，中国人寿也将成为继中国平安之后，第二家控股全国性大中型银行的险企。

　　自中国平安收购原深发展银行之后，随着金融混业经营的不断推进，险企对银行股权颇为青睐。2013年底以来，安邦保险、富德生命人寿等先后通过二级市场戗筹，安邦保险问鼎民生银行(600016)第一大股东，富德生命人寿跃升浦发银行(600000)第二大股东。2015年，又有多家险企受让城商行股权，但真正具有控制权的仅有中国平安与平安银行(000001)、安邦保险与成都农商行。

　　事实上，保险公司“觊觎”银行之心，不仅安邦保险、中国人保和中国人寿等保险公司已经出手，其他一些保险公司也在积极寻找合适的银行标的。

　　一位大型保险公司高层人士在接受21世纪经济报道记者采访时表示：“保险公司收购银行、证券是大势所趋，一是保险资金运用的配置需要，二是建立金控集团的战略诉求。实际上，综合金融是大方向，产品界限会越来越模糊，保险公司在收购银行，银行也在收购保险公司，目标一致，路径不同，难分伯仲。目前，银行盈利能力较强，保险公司销售和投资能力较强，彼此的结合有利于大金融的发展。”(来源：华夏时报)