领锐资产管理股份有限公司董事长王军:风险投资是雪中送炭
PE投资是锦上添花
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■本报记者 马 燕
10月27日在由《证券日报》社主办,明天控股资助的“明天创新大讲堂”天津专场,领锐资产管理股份有限公司董事长王军从企业角度分享了他在企业如何获得资金支持的一些思考。
“企业家朋友如果去找私募基金来扶持的时候,你要先考虑清楚私募资金为什么来,这样成功率才比较高。”王军坦言,“企业的融资模式无外乎两种,一种是股权融资,一种是债权融资,什么样的企业适合股权融资,什么样的企业适合债权融资,我有一个不是非常严谨的判断,如果企业带来的创新性比较多,适合股权融资,如果企业增长非常稳定,盈利模式非常清晰,债权融资比股权融资要好。”
股权融资中,风险投资是靠大量高风险投资获得超额回报的投资方式,PE是在已经有比较成熟的发展模式前提下投资方式,风险投资是创新企业雪中送炭的资本,PE投资是锦上添花的资本。
“如果我们有意登陆资本市场,企业的资本结构从一开始要完善,私募股权资金投资是可以帮助企业做这个工作的。私募股权目的就是为了退出,所以一定也会帮助我们企业尽快登陆资本市场。”
王军还表示,私募股权基金对于IPO有很大的影响。私募股权基金一轮一轮的融资,其实是对企业价值很重要的见证,私募股权基金可以帮助企业定价。私募投资家还可以通过企业的监督参与董事会、完善治理结构来帮助企业规范运转。
王军从企业的角度总结了企业跟私募基金沟通的时候,要注意的几点问题。第一,是清晰的商业模式;第二,团队非常重要;第三,要有增长预期;第四,行业领先。
(来源:证券日报)