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布局海外体育旅游 复星在赌下一个风口


  《职业经理人周刊》   猎头班长v微博   微信:AirPnP   2017/7/19
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复星在旅游领域的布局以海外旅游相关资产为主,钱建农表示,复星的投资逻辑是:不会在国内旅游业竞争激烈的领域投资,而是希望在中国旅游消费升级,也就是旅游供给侧改革端找到他们的产品。

7月初,在2017 年全国体育旅游产业发展大会上,国家旅游局、国家体育总局联合发布《“一带一路”体育旅游发展行动方案》。方案指出,“一带一路”沿线国家和地区具有丰富的体育旅游资源,体育旅游发展潜力巨大。要培育体育旅游市场,实现一年有影响、两年上规模、三年创品牌,使相关地区体育旅游人数占该地区旅游总人数的比重超过15%。

根据今年6月凯撒旅游发布的《出境体育旅游消费市场白皮书》,体育旅游正在成为中产阶层出境旅游的新宠。在上半年的出境游人群中,选择体育旅游项目的人群达15.7%。体育旅游的目的地主要集中在欧洲、美洲等国家和地区,其中欧洲地区占比最高达20%。体育旅游作为出境游的高端特色新选择,出境游人群对此愿意付出的成本和时间都显著超出一般出境游。

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白皮书提供的数据显示,选择体育旅游的人群基本集中在30-45岁的中青年。其中,男性更青睐马拉松、足球、滑雪;而女性则更为关注马拉松、滑雪和网球等项目。

事实上,聪明的投资机构在更早的时候就已经开始在境外布局体育资产。他们看中的正是中国正在蓬勃增长的体育出境游市场。

一流的滑雪场都在阿尔卑斯山脉

作为国内最早在境外旅游领域开展投资并购的复星集团,近两年就已经在国外布局与体育旅游相关的资产。

7月12日,复星集团高级副总裁兼旅游及商业集团总裁钱建农在巴黎举行的法中投资论坛期间表示,复星仍在洽谈收购法国滑雪胜地和游乐场运营商Compagnie des Alpes的股份

“是的,我们正在和他们谈话(Compagnie des Alpes)。我们仍然很感兴趣,” 钱建农表示。Compagnie des Alpes在法国经营着11个滑雪场地,以及欧洲14个休闲公园和旅游景点。复星看中的是中国正在快速增长的滑雪市场。

早在去年6月,法国媒体就传出消息,复星收购法国旅游休闲集团Compagnie des Alpes 10-15%股权的谈判已进入尾声。不过,复星收购Compagnie des Alpes并不顺利,现任法国总统时任法国经济部长马克龙在去年就曾明确表示反对此桩收购。

一年之后,复星表示仍未放弃收购Compagnie des Alpes。复星对阿尔卑斯地区优质滑雪场的垂涎程度可见一斑。

对于滑雪爱好者来说, 全球范围来看,公认最优质的滑雪场主要位于欧洲阿尔卑斯地区。数据统计,全球滑雪场数量为2,131家, 其中超过1/3的滑雪场位于阿尔卑斯地区。

阿尔卑斯地区是世界上最大的滑雪胜地,吸引了43%的滑雪者。第二大的滑雪胜地是美洲(主要是北美),占全球滑雪人次的21%。

每年冬季平均滑雪人次达100万以上的全球主要滑雪场数量为44家,其中80%以上位于阿尔卑斯地区;而滑雪产业主要集中在年均滑雪人次超过百万人次的顶级滑雪场。尽管他们只占滑雪场数量的20%,但占所有滑雪人次的80%。

此外,阿尔卑斯地区还是最国际化滑雪胜地,吸引了全球滑雪者来此旅行。

收购一年未果,复星仍未放弃追逐的Compagnie des Alpes成立于1989年,是一家总部位于法国的旅游及休闲产业集团,在法国阿尔卑斯地区、意大利和瑞士经营滑雪度假地;此外,还通过子公司Grevin & Cie SA在法国、荷兰、德国、比利时、瑞士和英国经营休闲乐园,形式包括主题乐园、动植物公园和旅游景点。

根据Compagnie des Alpes官网信息, 其在滑雪度假地领域排名全球排名第一,其中,欧洲滑雪市场的市场占有率达30%,休闲乐园排名欧第四。

财报显示, Compagnie des Alpes2016财年(截至2016年9月30日)销售收入为7.2亿欧元,EBITDA2.06亿欧元,同比分别增长4.4%和4.7% ,其中来自滑雪领域的收入和EBTDA分别为4.09亿欧元和1.47亿欧元。

2016年,Compagnie des Alpes旗下25个乐园共计接待游客2,250万人次,其中1370万人次来自于11个滑雪度假地,另外870万人次来自于休闲公园和室内乐园。

业绩增长乏力,迫切需要嫁接外部资源是Compagnie des Alpes寻求投资的主要原因,而复兴确实是最佳的合作对象,除了手握大把现金,在海外旅游领域已经有诸多布局的复兴旅游有能力为Compagnie des Alpes源源不断带入来自中国的滑雪爱好者。显而易见,这一数字在未来将会无比庞大。

事实上, 早在2015年,复星就已经开始布局境外的优质滑雪场,2015年11月, 复星集团旗下上海豫园旅游商城(600655.SH)宣布以183亿日元(约合9.5亿元人民币)收购日本北海道的滑雪度假村“星野TOMAMU”(Hoshino Resorts TOMAMU)100%的股权。

日本星野Resort Tomamu公司的主要资产为Tomamu滑雪场度假村(约335万方土地和6.73万方物业),该度假村内有757间房、25道滑雪场、18洞高尔夫球场等设施。

从Club Med到Compagnie des Alpes   复星的全球旅游布局

从2010年投资地中海俱乐部(Club Med)开始到此番洽购Compagnie des Alpes,已将分拆独立上市提上议事日程的复星旅游板块这些年在海外多处进行了布局。

去年8月19日,时任复星集团副董事长兼首席执行官梁信军表示,会将分散在复星集团各个板块与旅游相关的约200多亿总资产的项目单列出来,组建一个在未来2至3年可以单独上市的平台。

2010年,复星第一次入股地中海俱乐部,获得后者近10%股权和两个董事会席位。2015年,击败竞购对手意大利Bonomi,以9.6亿欧元接近全资控股收购地中海俱乐部。自2010年陆续在黑龙江亚布力、珠海东澳岛、桂林、三亚开业了4家酒店。

2013年,复星作价5.12亿元持有中国国旅1.97%的股权,成为国旅第三大股东。2015年与英国休闲旅游集团Thomas Cook组建合资公司,将在9月8日发布中文品牌托迈酷客。还投资了加拿大国宝级演艺公司太阳马戏团以及印度最大的OTA“Make My Trip”等。

不难看出, 复星在旅游领域的布局以海外旅游相关资产为主。复星旅游掌门人钱建农在阐释复星旅游的投资逻辑时表示:“我们不会在国内旅游业竞争激烈的领域投资,而是希望在中国旅游消费升级,也就是旅游供给侧改革端找到我们的产品。

通过全球化战略收购或入股海外成熟旅游企业,并将其对接中国市场或引入中国经营。复星试图通过布局旅游全产业链整合跨界资源,打造全球生态圈。


2010年至今,复星旅游海外投资收购项目

中国——滑雪产业最大的潜在市场

随着北京和张家口获得2022年冬季奥运会的举办权以及韩国平昌冬奥会的日益临近,冬季体育运动特别是滑雪运动越来收到人们的重视。

在今年2月,2017ISPO亚洲运动用品与时尚展亚太雪地产业论坛上,万科集团冰雪事业部牵头发布了《2016中国滑雪产业白皮书》。白皮书显示,2016年中国滑雪场新增78家,达到646家;滑雪人次达到1510万,比2015年增长20.8%。 


滑雪人次及分布

万科集团冰雪事业部在今年1月刚刚成立,旗下现有万科松花湖度假区、万科石京龙滑雪场、北大壶滑雪度假区三大雪场。在成立仅一个月后便牵头推出这一行业白皮书,万科在冰雪产业方面的扩张愿望十分明显。不同于复星选择将海外市场作为发力的重点,万科则显然是要在国内市场深耕。

根据国家体育总局等部门联合发布的《冰雪运动发展规划(2016-2025年)》,到2025年,我国冰雪产业总规模将达到1万亿元,直接参加冰雪运动人数超过5000万,并“带动3亿人参与冰雪运动”。

1500万人次的现状与5000万人次的市场预期,成长空间惊人。

虽然近些年国内无论滑雪人口和人次增长明显,但与冰雪运动开展较好的国家相比,差距仍然较大。以日本、韩国为例,两国滑雪人口占总人口的比例已经分别超过和接近10%。根据韩国滑雪协会的统计数据, 2015-2016年,韩国的滑雪人次为490万,占人口比例为9.5%,  日本的滑雪产业在1980年代达到顶峰,后来受人口老年化及经济衰退的影响,滑雪人口大幅下滑,但年均滑雪人次依然超过3000万。考虑到中国巨大的人口基数和经济活力,中国或将成为滑雪产业最大的潜在市场。

随着滑雪运动的普及以及滑雪人口的增长,选择境外的优质滑雪场未来势必会成为越来越多滑雪发烧友和高端消费人群流行的选择。每年在荷兰,有超过100万人出国滑雪;相信很快在阿尔卑斯的滑雪场上,也会看到更多的中国面孔。

(来源:晨哨并购  何晓鹏)


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