市场成熟、竞争激烈 美国沃雅放弃个人寿险业务

近日，美国大型寿险公司沃雅（Voya Financial）发布公告称，该公司将于2018年12月31日起全面停止个人寿险业务，将重点放在增长更快的业务领域，此前已生效的寿险保单并不受影响。

沃雅宣布放弃个人寿险业务

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沃雅表示，将继续为现有人寿保险客户提供服务并支付索赔。目前，该公司78.5万名客户中，总体价值约3100亿美元的保险仍具有效力。虽然其账目中三分之二的业务来自个人定期保险，但其新销售的绝大部分收入来自于万能寿险。沃雅今年第三季度的个人人寿保险业务出售了5500万美元，比2017年同期下降了11%。

沃雅是一家总部设在纽约的美国从事金融理财、养老、投资、保险业务的公司。其前身是世界保险巨头荷兰国际集团（ING）的美国分部——ING 美国公司（ING U.S）。自20世纪70年代起，其进入美国市场，陆续收购了多家人身险公司、保险经纪公司、投行、养老计划服务商等多家金融机构。2013年，ING 美国公司（ING U.S）通过首次公开募股获得独立的财务支持，在纽交所上市，交易代码为VOYA。2014年4月，公司正式更名为Voya Financial。

2018年10月30日，在沃雅的公告中，公司董事长兼首席执行官马廷励（Rodney O． Martin）表示，“在今年早些时候，公司出售了几乎所有的个人年金业务，对个人寿险业务进行了彻底的审查，以确定最佳的前进道路。”对于公司未来的发展，他表示，将更多地专注于高增长、高回报、轻资本的业务，比如养老、投资管理和员工福利。

据沃雅公司的第三季度财报，其个人寿险业务营业利润为-1.34亿美元，与去年同期的-0.66亿美元相比，亏损进一步扩大。再保险成本的增加、战略投资支出从公司重新分配到业务部门等问题均导致了亏损的增加。

对于沃雅为什么要终止个人人寿保险业务，有业内人士向记者分析，在美国的保险市场，人寿保险对保险公司的盈利不如以往。目前利润相对较小，且存在昂贵的管理、维护费用，同时低利率环境的影响也导致了收益下降。

成熟的寿险市场给中国的启示

据悉，沃雅不是第一个退出个人寿险市场的美国保险公司，全美最大的人寿保险公司之一大都会（MetLife），于2017年6月就宣布剥离其美国的寿险业务，将其大部分个人寿险和年金业务拆分给2016年成立的Brighthouse Financial公司管理。

今年年初，利宝互助保险集团（Liberty Mutual）宣布，它将波士顿利宝人寿保险公司出售给林肯金融集团（Lincoln Financial Group），交易金额约为33亿美元。未来，利宝互助保险集团（Liberty Mutual）将专注于发展财险业务。

有业内人士指出，目前的美国保险市场已经相当成熟，竞争相对激烈，愈发严格的监管同样会导致监管成本的增长。

对于美国多家险企相继剥离个险业务，国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生在接受《国际金融报》记者采访时表示，从国际市场来看，寿险市场的绝对量，其实还在扩大。由于美国的寿险市场更加成熟，它的增长速度相对缓慢一点。另外，人口结构可能出现了一些改变。随着人口老龄化，养老相关的业务的占比将会逐渐扩大。

而我国国内保险业仍处于持续增长的发展阶段，2018年第一季度，中国寿险公司原保险保费收入出现了罕有的负增长，人身险保费达1.13万亿元，同比下降15.84%。今年的负增长是中国寿险历史上的第三次负增长。

针对此次负增长，银保监会副主席黄洪10月表示，此次出现的负增长跟以往是存在本质区别的，主要是行业主动调整的结果。黄洪认为，一个行业在经济高速发展后，是普遍存在一个短暂调整的时期。另外，在经济增速减缓、金融去杠杆的大背景下，寿险产品的竞争力相对减弱。

对于今年第一季度出现负增长的情况，朱俊生对记者表示，增长遇到一些问题，主要是监管规则的改变，发展模式的转换造成的。从长期来看，随着中国老龄化的加速，中国寿险市场的下半场其实才刚刚开始。