点击这里给金令牌猎头顾问发消息
 金令牌首页 金令牌猎头 十佳职业经理人评选 最佳雇主评选 加入俱乐部 《职业经理人周刊》 会员区   薪酬调查报告登录  
Rss订阅
金融投资猎头
《职业经理人周刊》 猎头公司
职业经理人俱乐部首页 >> 经理人资讯 >> 金融投资 >> 行业动态 >> 正文

上半年VC/PE募资缩水30% 12只头部产品占募集总额57%


  《职业经理人周刊》   猎头班长v微博   微信:AirPnP   2019/7/25
猎头职位搜索
猎头|自助猎头
兼职|推荐人才

根据投中研究院最新数据显示,今年上半年,创业投资市场与私募股权投资(以下简称VC/PE)完成募集总规模544.38亿美元,同比下降30.17%。募资两极分化严重,12只头部机构募集总额占比近六成。

与此同时,今年上半年,投资活跃度也在下降。对此,联讯证券新三板研究负责人彭海对《证券日报》记者表示,募投活跃度下降的背后有多方面因素。首先从资金方面来说,影响最大的是资管新规、去杠杆对私募、VC/PE的募资能力的制约。其次,对投资标的来说,去年全年IPO的过会率不高,VC/PE投资思路有滞后效应。第三,从企业的质量来说,近两年整个经济下行压力较大,企业业绩增速并没有体现的很高。

著名猎头机构推荐金领职位
金令牌搜索企业 职位 经理人 专访 社区 会员
国内知名保险-副总裁/总裁300-600万北京
国内财险公司-信息科技部CTO/CIO100-200万北京
国内著名金融控股集团-首席品牌官 150-200万北京 上海
国家级旅游产权交易中心-总经理/副总经理400-600万北京
地产金融控股集团--金融资本中心总经理(副总裁级)300-600万 北京 上海
中型国内财险公司-总精算师200-240万北京 上海
国际保理业务副总经理/副总裁80万+深圳 香港
大型集团公司-深圳前海融资租赁业务副总裁 80-200万深圳 香港

募集规模下降30%

今年上半年,VC/PE市场募资与投资均呈现下滑趋势。根据投中研究院最新数据显示,今年上半年,VC/PE募集完成基金共271只,同比下降 51.69%,募集总规模544.38亿美元,同比下降30.17%。照此计算,平均单只基金目标规模仅2亿美元,预期规模持续下降。

值得注意的是,VC/PE募集情况呈现“冰火两重天”。12只头部优质机构的基金募集总额高达308.08亿美元,占2019上半年募集总额的56.59%。其余259只基金的募集总额仅占43.41%,基金募资两极分化愈发严重。

不同币种的完成募集程度也十分不同。这271只已完成募集的基金分别包括257只人民币基金、13只美元基金和1只欧元基金,完成募集规模分别为391.48亿美元、149.3亿美元和3.6亿美元。

其中最大的变化是美元基金逆势而上。2019上半年,虽然仅有13只美元基金完成募集,但规模总计达149.3亿美元,单笔基金募资均值高达11.48亿美元。其中,规模最大的为TPG亚洲资本,完成第七期基金的募资,超额募集逾46亿美元,此外,募资规模达45亿美元的华平中国二号基金、25亿美元的德弘资本首期基金也相继完成募集。

今年上半年,基金有限合伙人(以下简称LP)的类型也有所变化。上半年主要资金来源以投资机构、企业投资者为主。由于当前市场监管趋严,银行、信托等金融机构募资渠道受阻,金融机构LP难以持续资金供给,占比仅10%左右。

67亿元资金参与新三板定增

VC/PE市场投资活跃度下降同样也在业内意料之中。2019上半年,创投市场融资数量共计1910起,同比下降50.52%,融资总规模232.04亿美元,同比下降54.46%。

从细分轮次来看,2019上半年融资仍以早期项目为主,A轮融资案例数量最多,共计595起,天使轮融资案例数量共计384起,位列第二。早期项目(种子轮至A轮)融资案例总数量占比达70.52%。

按融资场所来看,VC/PE在新三板定增市场的热度下降在近期也备受市场关注。2019年上半年,共有157家新三板挂牌企业获得VC/PE机构投资,获投金额为66.63亿元,低于去年下半年106.12亿元的获投总额,环比缩水37.21%。

对于上半年VC/PE新三板投资活跃度下降的原因,投中研究院研究员李珊珊表示,自去年5月份开始,受大环境影响,加之新三板本身的流动性问题以及科创板的分流作用,所以机构投资者对于新三板的热情不如从前。

大连峰岚投资董事长陈霖也对《证券日报》记者表示:“2014年8月份新三板推出做市商制度,很多嗅觉敏锐的机构在2015年6月份前布局了“2+1”新三板产品。目前,部分新三板基金产品在2018年到期延期后仍不能良性退出。究其原因是市场对新三板的双轨制认知不清和逻辑误判。所以对机构管理人和投资人信心有所影响。

此外,VC/PE参与新三板挂牌企业定增的数量也在下滑,今年上半年VC/PE共参与157家新三板挂牌企业定增,而去年上半年其参与的新三板挂牌企业定增数量达233家。

不过,仍有部分项目仍十分吸引市场眼球。例如,广州开发区金控以9亿元投资众诚保险成为今年上半年VC/PE参与新三板最大定增案。此外,另有6家挂牌公司获机构投资者投资超1亿元,标的企业分别为高测股份、京冶轴承、连城数控、华信永道、寰烁股份、先锋科技,投资规模分别为1.5亿元、1.24亿元、1.16亿元、1亿元、1亿元和1亿元。投资机构分别是红线资本、国投创业、红什投资、云鑫创投、山西创投基金和TCL资本。

陈霖认为,随着新三板制度改革的推进,多轨化制度不断完善,市场将持续看好新三板的发展。新三板是机构间标准化运作的大宗市场,是专业股权投资人的猎场。当前还在参与其中的投资机构大多具备良好的投后管理能力和后期资本运作能力。目前低迷之势也是市场回归价值、回归本源之势,对于真正做股权投资的优质机构未尝不是一件好事。

(来源:证券日报)


我们尊重原创者版权,除非我们确实无法确认作者以外,我们都会注明作者和来源。在此向原创者表示感谢。本网转载文章完全是为了内部学习、研究之非商业目的,若是涉及版权等问题,烦请联系 service@execunet.cn 或致电 010-85885475 删除,谢谢!

发表评论:
主题:
内容:
匿名发表 验证码: 登录名: 密码:   个人 企业
发帖须知:
一、请遵守中华人民共和国有关法律法规、《全国人大常委会关于维护互联网安全的决定》《互联网新闻信息服务管理规定》
二、请注意语言文明,尊重网络道德,并承担一切因您的行为而直接或间接引起的法律责任。
三、管理员有权保留或删除其管辖留言中的任意内容。
四、您在本站发表的言论,本站有权在网站内转载或引用。
五、发表本评论即表明您已经阅读并接受上述条款。
金令牌猎头
企业找猎头   职业经理人找猎头
金融投资行业相关资讯
更多>> 
金融投资行业焦点企业对话
更多>> 
金融投资行业相关职位
更多>> 
金融投资行业相关企业
十大猎头公司推荐金领职位
关于我们 | 招聘猎头 | 猎头 | 自助猎头 | 悬赏招聘 | 十佳职业经理人评选 | 年度最佳雇主评选 | 会员登录 | 企业 | 职位 | 设为主页
联系我们 | 法律声明 | 搜索 | 猎头招聘 | 猎头公司 | 《职业经理人周刊》 | 职业经理人俱乐部 | 沙龙活动 | 资讯 | 刊例 | 收藏本站
Copyright® 版权所有  猎头服务 微信:AirPnP   TEL:010-85885475   E-MAIL:club@execunet.cn
京ICP备05025905号   京公网安备110105001605
点击这里给金令牌猎头顾问发消息 猎头顾问