高盛：上半年中国TMT企业海外可转债发行金额为去年同期4.8倍

7月1日，高盛(亚洲)有限责任公司发布消息称，尽管上半年全球股本发行大幅下滑，中国企业持续利用A股以及海外市场再融资，其中，值得关注的是，上半年中国TMT企业海外可转债发行金额为去年同期的4.8倍。

该机构援引市场调研机构Dealogic数据，2019年迄今，中国企业在A股股本及股本相关发行近445亿美元，占非日本亚洲市场总体发行的42%，而去年同期占比为33%。在海外市场上，已上市的中国“新经济”企业也利用股票增发和可转债为企业扩张再融资。

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今年上半年，高盛已成为A股股票发行前五名券商中的唯一一家国际投资银行。同时，高盛在帮助中国企业境内外股本融资方面也领先其他国际投行，主导近213亿美元的项目。

“2019年上半年全球股本市场发行量与去年同期相比下滑达20%，而A股股本发行量平稳略降2%，” 高盛高华证券首席执行官朱寒松表示，“这说明中国公司在发展过程中持续有融资需要。”

尽管市场波动导致全球股本发行总量下滑，以科技、媒体及通信(TMT)为代表的中国“新经济”企业为其成长寻求资金，带动了可转债及增发业务总量的上升。在海外市场，上半年中国TMT企业可转债发行超过50亿美元，是去年同期的4.8倍，其增发超过31亿美元，是去年同期的5.7倍。A股市场上，2019迄今TMT企业可转债发行量为20.6亿美元，去年同期仅为2.66亿美元。

在中国企业进行增发、大宗交易和可转债融资领域，高盛再次排名第一，2019上半年成功完成境内外21笔交易，持续保持了相关业务的领导地位。

高盛亚洲股本市场联席主管王亚军谈到，“2018年是中国TMT企业IPO年。部分在去年上市的公司今年再度利用资本市场，通过增发和可转债为业务发展融资。”

该机构认为，科创板的成立是今年A股市场的重大发展，它为集中在TMT等行业的新兴成长型企业带来新的融资渠道。

“这是中国资本市场意义重大的推进，”高盛中国投资银行业务联席负责人蔡卫说，“我们期待科创板为中国公司融资发挥举足轻重的作用。科创板也必将成为我们的重点工作之一。”

高盛上半年主要的股票发行项目包括：中信银行400亿人民币A股可转债、平安银行260亿人民币A股可转债、中天科技40亿人民币A股可转债、药明康德21亿人民币A股大宗交易、拼多多15.8亿美元美股后续发行、爱奇艺12亿美元美股可转债、YY欢聚时代10亿美元美股可转债、蔚来7.5亿美元美股可转债、申万宏源91亿港币港股IPO、翰森制药79亿港币港股IPO、基石药业26亿港币港股IPO、绿叶制药3亿美元可转债。