其实从去年开始，证监局对私募领域的监管力度加大，私募自查逐渐常态化。原森泰表示，监管趋严首先跟最近频繁发生的私募机构爆雷有关。一些原来看起来十分高大上的机构，通过集团化方式运作，它们有上市公司或者国资背景背书，容易获得投资者的信赖，但爆雷情况也时有发生。在爆雷之后对相关私募基金进行调查时，监管层发现，其实基金在募资方式、投资标的等方面都存在不规范的地方。

原森泰认为，对还未出现爆雷情况的基金来说，组织自查十分必要。

另外，目前行业中的私募机构数量众多，质量参差不齐。中基协最新数据显示，截至2019年6月底，已登记私募基金管理人 24304家，管理基金规模 13.28 万亿元。仅在北京地区，已登记的私募基金管理人就有4338家，管理基金规模超过3万亿元。

机构自查是一种有效、可行的监管方式，同时，这也能帮助私募机构进行梳理，防范系统性风险的发生。“对私募机构来说，自查过程中还是要实事求是把问题查出来，并提出整改方案进行整改。如果自查时隐瞒，后续出了问题，监管处罚的力度可能会更大。”原森泰说。

合规风控与投资能力同等重要

记者采访了解，不少北京私募机构目前仍在自查过程中，尚未提交相关材料。一家私募机构的中后台人员对21世纪经济报道表示，自查的工作量还比较大，公司现在有3人在做这块工作。从8月初开始准备材料，大约需要一个月的时间完成整个自查。虽然其中有些自查项目比较琐碎，但为了进行风险防控也有存在意义。

“监管层组织自查，也是希望私募基金管理人能够更加专业的应对现在市场上的风险。”8月13日，在北京基金小镇组织的一场分享会上，中国人民大学财政金融学院副教授胡波说。

他表示，从已经发生的风险事件来看，大多跟关联交易、自融资等相关。因此，这些现象也是私募自查和检查的重点。有些基金管理人募资后，主要或者全部投向关联方的项目，这在房地产基金领域尤其明显。

“但关联交易并不是说要禁止，而是在做的过程中要把握合规。”胡波强调。首先，要程序完备，基金管理公司要有关联交易的管理规定，设定做关联交易要经过怎样的投资决策程序。二是，要交易条件公允，防止利益输送的发生。三是，要按照有关规定向投资者做充分信息披露。第四，对私募基金来说，如果在发行基金时就知道将来主要做关联交易，私募基金的风险揭示书里边要把它作为特殊风险明确揭示出来。

“对机构来说，投资能力与合规风控能力都是十分重要的。”胡波说。如果一家机构的投资管理水平高，它可能投到赚百倍、千倍的项目，这决定了基金获得高额回报的可能性。而如果一家机构的合规风控能力强，这将在另一个维度起作用，决定了机构未来能走多远。

作为基金的合规风控部门人员，首先应确保基金运营的合规，涉及基金的募集、信息披露等各环节。第二，除了外部规则，很多基金管理机构还有自己的内部规则，要保证基金运营符合内部规则的要求。第三，要把握合规管理和业务发展间的平衡，既懂规则也懂专业投资。

(来源：21世纪经济报道)

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