黄金与巴塞尔协议III：又一场无人注意的革命

真正的革命不是发生在广场上，而是发生在安静的办公室里，这正是为什么没有人注意到发生在2019年3月29日的世界革命的原因。这场革命被称为“巴塞尔协议III”，由国际清算银行发起。

从中央银行到商业银行，黄金被认为是所有银行的第三类储备，这些银行的储备首先是美元和美国债券。《巴塞尔协议III》的准则要求首先增加货币储备。这限制了银行可用于进行扩张的货币资源的数量，但这是一项强制性措施，目的是挽救在危机中显得弱不禁风的世界银行体系。

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《巴塞尔协议III》的决定意味着黄金作为第三类储备占全球银行资产负债表的比重早前估计为50%。与此同时，所有全球货币的持有者都不是以实物交易黄金，而是通过票据。世界上实物黄金的数量不足以支持实物交割。此举旨在压低金价，使其保持在尽可能低的水平。这首先是为了美元的利益。毕竟，美元与石油挂钩，而每桶石油的价格必须不低于一克黄金的价格。

而现在决定把黄金归为第一类，而不是第三类，意味着目前对黄金占比的评估可能是100%，而非50%。这导致资产负债表总额的重估。对于俄罗斯，这意味着现在可以悄悄地基于所有法律理由向经济注入近3万亿卢布。

在接下来的几个月里，世界不会有任何改变。彻底转向将会非常缓慢。美国官方公布的黄金储备总量为8133.5吨，但存在一个金融乘数：实物黄金对应了20-30倍的“纸黄金”（即市场交易的黄金规模远远超过了实物）。也就是说，美国官方本来只能得到1700亿美元，但考虑到这一乘数，就会变成4.5万亿美元。这就解释了为什么美联储不愿加息并继续缩减资产负债表——他们对恶性通胀的飙升保持警惕。

但是，所有大国和黄金持有者现在都将重新评估他们的黄金和外汇储备：德国、意大利、法国、俄罗斯、中国和瑞士——这些国家的黄金储备超过1000吨。

1944年到2019年的美元时代已经结束。黄金正在恢复它的权利，不再作为一种交易商品，而是与美元、欧元和英镑同等的世界货币。黄金价格将开始上涨，到今年秋天，金价将从每盎司1200-1400美元升至1800-2000美元。俄罗斯和中国这么多年来一直将出口收入用于增加黄金储备的原因现在已经很清楚了。当前的情况是，世界上没有人愿意出售黄金。

由于美元与石油是相互联系的，金价的上涨将直接影响油价的上涨。每桶原油(53.08, 0.33, 0.63%)的价格现在高达1.627克黄金。价格上涨将使世界经济——85%的美元供应将转变成股票、债券和美债等美元的替代品——陷入困境。

这对石油行业工人来说是好事——甚至可能是最好的，但不会持续太久。昂贵的石油引发的经济崩溃也将成为所有石油行业工人的灾难。

为什么说巴塞尔的决定是一场革命？

因为从秋天开始，金融洪流将在世界经济中爆发。这将促使俄罗斯和中国加速脱离美元体系，并导致完全依赖美元的经济体崩溃。对他们来说，这将是最糟糕的。这意味着欧盟和美国之间日益疏远的原因将成倍增加。世界联盟的地图将会重绘。