美或掐断中企赴美IPO之路 拟取消中美审计协议

来源 | 香港奇点财经

美东时间7月13日，外媒引述美国国务院一名官员报道称，特朗普政府计划很快取消美国和中国审计部门之间于2013年达成的交换文件协议，此举可能预示着对在美国上市的中国企业进行更广泛的监管。

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根据该协议，美国审计机构可向中国审计员索取上市公司会计文件，并赋予中国监管机构合法性，且这是美国一直在致力于获取中国金融信息上取得的重大突破，因此该协议最初受到了美国监管机构的欢迎。

但监管机构公众公司会计监督委员会(PCAOB)近年来则批评中国一直未能满足协议要求，导致他们无法了解在美上市中国企业的审计情况。

美国负责经济增长、能源和环境的副部长Keith Krach表示，中国上市公司缺乏透明度正促使美国政府官员想方设法退出该协议，这表明PCAOB将放弃从中国获取信息的努力。

值得一提的是，今年5月份，美国参议院通过了《外国公司问责法案》，其中的两条条款被业界认为是针对中国企业而定。首先，要求特定的证券发行人证明其不属于外国政府拥有，或受外国政府控制。其次是，如果外国公司的财务报表连续三年不受PCAOB检查，美国证交会（SEC）将禁止公司于美国上市或进行“场外交易”。

公开资料显示，PCAOB是一个非盈利机构，目的是监督公众公司的审计师编制信息量大、公允和独立的审计报告，以保护投资者利益并增进公众利益。高盛认为，根据其当前的理解，如果《外国公司问责法案》以目前的形式成为法律，将没有追溯力。然而，该法案在提交众议院时可能会被修改，相关监管机构和交易所将负责实施。

更严重的后果是，如果中概股公司未有解决问题以及时满足PCAOB的检查要求，将有可能从美国市场退市。

值得一提的是，奇点财经特邀专栏作者舒时曾撰文指出，如果中概股在美国退市，那么它在香港的第二上市也将面临重大风险。坊间不少分析人士，甚至是中概股的高管均公开称，把香港当作第二上市地，有助于防范美国的《外国公司问责法案》——但这种想法显然不可行，因为第二上市的前提是存在“第一上市”。

中概股若想在香港做第二上市，实际上获得港交所许多豁免政策。万一这些中概股在美国退市，则这些豁免政策便会因为前提条件（在美国上市）无法满足而失效。届时这些中概股只能向港交所方面申请进行IPO上市，而不是以第二上市方式在香港交易所进行交易。

据外媒引述Krach回复的电子邮件称，“这是一个国家安全问题，因为我们不能继续承受将美国股东置于风险之中，让美国企业处于不利的地位，任由我们的金融市场杰出的黄金标准遭受侵蚀。”此外，另一位政府官员表示正在考虑终止备忘录，并称白宫参与了讨论。

对此，白宫未予置评，中国驻美国大使馆和PCAOB未立即回复置评请求。

目前尚不清楚美国政府何时或如何取消协议，根据相关规定，需要提前30日通知对方。不过，协议的终止将不会直接威胁到已经在美国交易所上市的中国公司，如阿里巴巴、网易以及百度等大型企业。