证券业协会开展行业薪酬制度调研 券业限薪前奏将起？

记者王媛媛 上海报道

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1月7日晚间，一份证券业协会下发的《关于开展行业薪酬管理制度调研的通知》的截图广泛流传。

该文档称，证券行业是依靠高质量人才发展的行业，健全合理的薪酬激励机制是公司稳定健康发展的必要保障，同时也是促进行业高质量发展和防范化解金融风险的重要基础。为了解行业对完善薪酬管理制度的意见建议，更好发挥协会的自律引导作用，现开展问卷调研，请公司按照调研提纲认真组织研提相关意见建议，并于2022年1月17日17:00之前发送至指定邮箱。

流传的截图为证券业协会下发给野村东方国际证券的通知。

内资券商方面，有机构向记者回复，公司也收到了该份通知，但亦有券商表示尚未收到相关文件。

该文件流传后，引起了券业从业者广泛关注，担忧是否会引发新一轮限薪措施。因为早在2015-2017年，证监会先后对会管干部，以及管辖的券商、尤其是投行部门，下发过限薪引导。

有接近监管层的人士称，目前只是协会发了这份文件，证监会尚未有相关文件。而协会作为自律组织，的确可能因舆情关注券业的薪酬引导。

昨日，疑似中泰证券研究所非银研究组首席分析师在其小红书个人账号上发了自己详细的工资单，显示其年薪总共224万，所需缴纳的税额就达62万，全年收入最低的一个月，工资也有6万多。

而这种高调秀工资的行为引起了不少吃瓜群众的围观，其个人亦可能违反了公司相关的薪酬保密协议。

但即便有人关注，其个人行为引发的舆情，是否会导致监管部门采取动作？今日证券业协会对券商下发的薪酬体制的调研，则被理解为对上述舆情的呼应。

此外，去年11月，天风证券研究所出现过分析师讨薪事件。

天风证券研究所所长和副所长与公司的劳工合同被曝光，显示其月基本工资分别为33万和12.5万。而由于券商的薪酬总包一般是底薪+年终奖+递延的形式，市场猜测上述二人的薪酬分别为1500万和600万左右。

不过，千万年薪的研究所所长和百万年薪的首席分析师，早已是二级投研圈普遍存在的现象。只是相较于其他行业、或者说金融行业其他不少岗位来说，显得“贫富差距”有点大。

而至于这样的情况是否合理，行业内亦是有不同观点。

支持者认为，这样的薪酬与其工作相呼应，高薪之下是可能的7*24小时的连续工作、“天天不着家”，同时也是这样的高薪，才能吸引到足够优秀的人才；认为其不合理的，除了“羡慕者”外，亦包含一些金融机构的管理层——毕竟，这样的高薪会将优秀人才的身价炒得水涨船高，有心发展业务的机构却无力“挖”到优秀的人才。

实际上，在2015-2017年，证监会先后对会管干部，以及管辖的券商、尤其是投行部门，下发过限薪引导。

2015年左右，证监会对系统内工作人员推出限薪方案。在限薪方案实施一年后，有会管干部薪酬从限薪前的200多万元水平，降至最高60多万元。

而2017年，证监会发布了《证券公司投资银行类业务内部控制指引》公开征求意见，最终成文时间是2018年。

该《指引》中，第29条规定，证券公司不得将投资银行类业务人员薪酬收入与其承做的项目收入直接挂钩，应当综合考虑其专业胜任能力、执业质量、合规情况、业务收入等各项因素。

第30条规定，证券公司应当针对管理和执行投资银行类项目的主要人员建立收入递延支付机制，合理确定收入递延支付标准，明确递延支付人员范围、递延支付年限和比例等内容。

对投资银行类项目负有主要管理或执行责任人员的收入递延支付年限原则上不得少于3年。

而近期二级市场舆情引发的对券业从业人员薪酬的关注，是否会导致行业面临薪酬引导，或有待监管后续动作。