PE巨头如何看待当前行业面临的危机?他们的投资信心怎样?接下来将有何投资走向?在达沃斯世界经济论坛上,记者就上述问题采访了多位全球私募股权投资公司的CEO和权威专家。
统计数字显示,2008年,全球并购额只有2.89万亿美元,出现了5年来的首次下降,这一年有1100宗并购协议被取消,尤其是2008年第四季度,并购活动减少了44%.
哈佛大学商学院投资银行学教授乔希。勒纳认为,PE受金融风暴影响很严重,而PE投资大幅度的缩减,必将极大影响中小企业的发展,这又会使得全球经济的复苏变得更加遥遥无期。
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克莱顿。杜比利埃。赖斯公司董事会主席约瑟夫。赖斯则表示,私募基金能够影响就业,同时促进创新。通过私募,很多资金进入更小的公司,私募基金对经济是有促进作用的。
艰难时局中,PE公司是否还有信心、勇气和能力进行投资?业内人士的答案相当乐观。黑石集团董事长兼CEO史蒂夫。猎头.施瓦茨曼认为,这次金融危机可能算得上是最严重的经济萧条,资本的危机是深远的,但是一定会渡过难关。他分析说,现在不仅不是PE的冬天,金融危机反而让像黑石这样手握现金的PE迎来了投资的春天,因为金融危机挤干了资产泡沫,便宜的金融资产如今俯拾即是,而低廉的价格是最好的赚钱方法。
瑞士Adveq管理公司总裁布鲁诺。阿施勒也认为,对于支持管理,并有能力盈利的PE公司来说,实现持续发展是没有问题的。猎头公司.
弘毅投资有限公司总裁赵令欢也认为,现在正好可以让股权基金投资者或者PE发挥很大作用。
PE公司的信心来自于对未来经济发展的信心。正如史蒂夫。施瓦茨曼所言,各国政府正在相互合作刺激经济,全球的经济都会在下一年内缓慢增长,有了一些转变之后,PE公司就会慢慢恢复。
对于PE公司来说,寻找新的增长机会显得更为重要。金融猎头.该到哪里掘金?中国市场长期的发展前景备受众多PE巨头青睐。瑞士Adveq管理公司总裁布鲁诺。阿施勒表示,在欧美市场,PE投资机会减少,而新兴市场特别是中国,则成为他们重视的突破口。
事实上,在全球金融危机最严重的时候,国际PE巨头始终没有放弃在中国的投资。
在新兴市场,PE感兴趣的行业各有不同。证券猎头.乔希。勒纳认为,在新兴市场,PE投资者对于能够产生“根本变化”的转型投资多有垂青。布鲁诺。阿施勒则表示,教育、医疗保障、基础和行政设施建设等是极具吸引力的投资项目;银行业、金融,物流也值得关注。约瑟夫。赖斯说,他们寻找的企业需要拥有很多特点却来自不同的行业,比如要有多个供应商、多个客户群、好的市场地位、较低的技术程度,还需要有后良好的管理,同时能够被PE所管理。
(来源:中国经济时报)