融资缩水导致资金断粮 中小创投无奈转型融资顾问

    业界人士称，创投业创投行业正在经历着洗牌，影响最大的莫过于中小型创投，IPO关闭和下一步资金 “断粮”，让部分创投悄然转型为融资顾问公司。

    融资大幅缩水

    去年10月，由证券业人士阚治东组建的深圳兴业东方创投基金 （下称兴业东方）计划募集3亿元，LP（有限合伙人，即出资人）投资下限为200万元，投资期限5年。当时乐观估计在当年年底完成融资。

    “7月份我们就在进行有关方案的设计，当时次贷危机的影响尚不明朗，两个月后金融海啸就爆发了。”兴业东方投资经理王乐京称，经过反复推敲，决定在08年10月份推出该基金。

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    为了增强投资者信心，该基金承诺在5年经营期满后，对于未能实现退出的投资将以原投资价格以8%的投资溢价回购；同时出资承诺书还表示在协议签订90个自然日内，若兴业东方未完成工商登记注册工作，可退回托管的资金。

    不过，目前距离该投资者出资已近4个月时间，预计在去年年底完成融资的兴业东方尚未成立，募资工作仍在进行中。

    同期成立的还有深圳市高特佳集团组建的高特佳汇富投资基金（下称汇富基金），由高特佳集团负责管理，该基金采取有限合伙制，期限为5年，拟募集规模为2亿元，募资达到5000万元时基金成立。猎头.

    汇富基金也面临着类似的融资情况。知情人士称，目前该基金还是处于募资阶段，尚未达到5000万元的基金成立底线。

    深圳金融顾问协会秘书长李春喻称，“据我接触的情况，除了已确认无法成立的基金外，从去年下半年开始组建的20多只私募股权基金，不少只完成预计融资额的20%至30%，鲜少超过50%.”

    被迫转型做顾问

    “下一步资金的不到位对公司影响很大，我们目前已经没有投资项目了。”猎头公司.陈先生是深圳市某创投公司的投资经理，去年这个时候，他每天忙于到珠三角各城市考察项目，寻求处于成长期的优质企业。

    据了解，陈的公司在07年中旬用5000万自有资金投资了两个项目，之后便需要引入新的资金才具备投资能力。不过，08年的市场环境让公司遇到了融资的困难，原本预计新投入的资金迟迟没有到位。

    “06年至07年出现的许多新创投，他们是市场最热的时候获得资金的。”金融猎头.深圳市创业投资同业公会会长王守仁称，当时投资PE的资金活跃，投资者包括许多房地产企业家，还有民营加工制造企业老板等富有人群。但去年受金融海啸的影响，这部分群体的资金实力和投资需求都有大幅下降，投身PE的热钱迅速减少，因此新的创投公司也遇到了“断粮”的危机。

    “新资金无法到位、已投资项目推迟上市等，这些都让我们公司陷入困境。”证券猎头.陈先生表示，从08年下半年开始，公司开始转型成为融资顾问公司，为那些因为信贷收缩受影响的企业提供融资解决方案，现在公司的“中小企业融资部”已成为最重要的部门，他们可获得企业融得资金的3%至6%作为顾问费用。

    “我们公司总共有十几名员工，因为停止投资项目现已裁掉一半人员了。这在一些新创投公司里很普遍。”陈先生称。银行猎头.

    “边走边看吧，现在也不是说公司就熬不下去了，不过如果融资再一直这么不畅的话就难说了。”陈先生说。