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新浪财经讯 由民建中央、科学技术部、广东省人民政府和深圳市人民政府共同主办的“第十二届中国风险投资论坛”于2010年6月2日-6日在深圳举行。上图为中小企业如何获得VC/PE青睐论坛。
邱立平：女士们、先生们下午好！很高兴今天主持中小企业如何获得VC/PE青睐的论坛，今天的论坛分成两部分，第一部分请每位嘉宾简单介绍一下自己公司的情况，另外就是对如何帮助中小企业获得VC/PE，谈谈他们自己的经验，第二个就几个问题进行初步的探讨，同时也欢迎在座的各位朋友提出问题来，我们进行交流和互动。
简单介绍一下我自己，我叫邱立平，是麦顿投资创始合伙人之一，我们是美元的基金，成立于2002年，从03年到现在我们投资了13家公司，有5家在美国和香港上市，我们投资的领域主要是以成长型企业为主，在投资以后会进行非常多的帮助，帮助公司成长、壮大。下面有请今天的每一位嘉宾花5—10分钟的时间介绍一下他们公司的情况和他们对VC/PE如何和企业进行合作，交流他们自己的体会，下面有请朱总。
朱方：我是深圳力合创业投资有限公司的朱方，深圳力合创业投资公司是在1999年设立的一家本土的创业投资公司，它的前身叫清华创业投资公司，后来我们改成深圳力合创业投资有限公司，我们现在管理公司差不多是15亿人民币，我们是人民币的基金，我在03年的时候也设立了美元基金。我们这个基金主要是投一些中早期的项目，我们主要投资的类别还是希望能够有一些高科技或者科技门槛比较高的一些中早期项目，这可能和我们自己有很大的关系，因为源于深圳清华研究院，支持高科技的孵化器，支持一些中小型高科技企业，所以我们在投资过程当中应该说是有相当的耐心，最近一个多月的时间内，我们又发了IPO的四家公司，当然我们的投资回报也非常好，这样的投资我们投入了资金两三百万人民币，现在有3—7个亿，我们投资的IPO公司已经超过了10家，我想今年我们还会有这样的几家公司，我们还是很注重科技类中早期项目，希望能够为我们的中小型企业服务，我们对中小型企业的要求很简单，你做的达到你说的，我们就会努力支持。猎头.
赵军：我叫赵军，是德同资本的，德同资本是以美元为主的风险投资资金，我们整个的盘子是5亿美金，最近我们又设立了15亿人民币的人民币基金，现在是人民币和美金都可以投了。我们主要的投资方向是四个方面：第一个是清洁技术和新能源；第二个是现代服务业，包括消费；第三个是传统的制造业升级，一个新的领域是生物医药，现在也开始在市场上投入。投资的金额一般是两三千万人民币以上，最好的金额对我们来说，如果是美元投资是1000万美金左右，目标是在成长期的企业。
这个题目我十年前回国的时候也经常回答这个问题，到底中小企业怎么获得PE和VC的青睐？我那个时候感觉真是不知道，我觉得现在情况不一样了，变成什么样了？最近也发生了一件事，我认识一位很优秀的女性，十年前认识的，现在30多了，她一直说，我嫁不出去，我说你要求什么条件？她说资产过亿，年薪最好是五六百万一年，我说难怪一直到现在，她和我说，现在优秀女性剩下了很多，有叫剩女的，有叫“剩斗士”，再剩下去就变成了“齐天大剩”，很多都是开价的问题，开价越来越高，不但是美女找老公是资产过亿，所有的企业要求的估值也是过亿了，我只是想说说我个人对这个题目的感慨，谢谢！
蔡达建：各位来宾下午好！我是深圳市高特佳投资集团的蔡达建，我们公司是人民币的基金，在2001年的时候成立，经历了本土风险投资十年的历程，从早期我们只能用有限公司投资开始，在07年之后我们开始尝试有限合伙的资金，现在我们除了母公司之外，现在把母公司转变为一个控股公司，从07年之后，又发了PE的资金，过去的十年经过了这样一个过程，现在对投资行业的选择聚焦在健康医疗这个领域更多一些，如果是PE，对其他的行业也会有所关注。在这个行业发展的过程中，可以说是经历了和众多本土创投同样的过程，到2009年创业板的设立，应该说本土创投的春天来了，我们一共投资了30家的企业，5家公司进入了上市，谢谢！
罗飞：大家下午好，我是松禾资本的罗飞，首先感谢各位能够在最后一个环节听我们每一位对自己的投资、和企业的关系做一个分享，松禾资本是老的团队、新的机构，07年才成立，我们这个团队在本土的投资已经做了十年，我们到现在有十家的企业在境内外上市，其实十年过来了，一年只有一家，我们和企业家的关系，我一直有两个比喻：企业家是画家，我们是画家的欣赏者，最终我们能做什么呢？我们给画家送些颜料，同时我们告诉画家，画家所没看到的地方，这是一种比喻；第二个我们觉得作为一个投资人，我们是积极的怀疑者，因为积极，所以我们跟企业家有一种欣赏的关系，我们担心会有风险，所以对于企业的发展会有冷静的、怀疑的方面，我们希望和所有的企业家成为好朋友。猎头公司.
童士豪：大家好！我是启明创投的合伙人童士豪，启明是比较年轻的基金，我们是06年开始的，一共是两期美金的基金，主要是投早期的，和一些成长的项目，在国内有40多家的公司，其中将近一半是在互联网和消费类，还有十多家公司是在医疗方面的，剩下60多家公司是在IT的，最近一段时间开始了清洁能源方面的融资。
我是第一个做互联网和消费类的，这三年我们做了新媒体，像PPS，还有新的社区，像开心网，第三块是广告和电子商务这一块的，基本上我们是看好线下和线上的结合，第四块是消费类的，消费类很多是结合互联网来做推广的，80%的订单是从互联网完成的，然后从百度上面做了很多的广告和推广。
我们看企业和投资，因为我们自己都是干过企业的，创过业的，所以对于企业家的一些需求会敏感一些，我们首先是以行业为主，看好趋势，刚才提到的新媒体的趋势、电子商务的趋势，线下线上结合的趋势，总之在区域里面分类，垂直去找，一起把它做起来，对于我们来讲，不是最重要的，重要的是对未来的探讨、执行力是否是很强，如果这样子的话，公司能不能做起来、能不能做大是最重要的。我们宁可投资一个伟大的企业，给他一个公平的价值，而不是找到不公平的企业，这样的话你要长期赚钱是比较难的。
汪振武：大家好！我是花康保险代理公司的汪振武，今天在场的企业就我一个，接下来我简单介绍一下我们这家公司，我想问一下，来自于企业的举一下手！(举手……)
差不多有一半，华康是什么公司我简单说一说，华康是最大的保险代理有限公司，我们是提供一站式的人寿保险，理财产品、全面的保障服务，目前在全国16个省份，220个城市，保险公司排名我们排在108家公司第14名的销售规模。
回到今天大家更感兴趣的是中小企业如何获得VC/PE的青睐？我本人在华康成立之前一直在保险公司，萌生了创业的想法，参加过许许多多类似的会议，有时候坐在后面，有时候坐在前面，有时候提些问题，有时候翻翻材料，但是我觉得其实很多会议开得不见得有成效，我总结我自己参加过类似的会议，到底有多少会议有成效呢？我怎么样给在座的各位不遗憾呢？我接下来谈谈我的理解。金融猎头.
我觉得作为企业的创意者，想获得资本市场的认可，这是很容易的，我的答案就是三个：第一可以了解自己；第二可以了解对方；第三可以相信规律。如何了解自己？中小企业如何获得资本的青睐，首先得明白自己做什么，天下没有无缘无故的事情，首先你要了解到底我是做什么的，我在产业链里面、我在商业市场里面能够创造什么样的价值，这个价值怎么样用最简单的方式？如果说不了解自己能做什么，其实也谈不上别人如何青睐自己，有时候很容易，好像我们知道自己能做什么、在干什么，事实上不是，我们自己和别人的差异在什么地方？我们有什么地方值得别人来关注，有什么地方让别人对我们另眼相看，我们的价值链如何创造出来，如果说逻辑我们不能讲明白的话，我觉得只有傻子才能投你，靠一些包装技巧、靠认识的人多，就算一时能够忽悠成功，后面的也是透明的。
第二个要了解对方，孙子说知己知彼，对方是谁呢？如果我们把对方比作投资人，投资人的需求，因为华康是做金融零售保险渠道服务的，我们华康是基于客服的公司，其实天下没有无缘无故的事，对方的需求何在？大家说投资如何的简单，具体来说在某一个阶段，对规则判断的形式，对商业模式的理解不同，这个企业是个资本的企业还是管理的企业，是人民币密集型还是技术密集型，投资人是有需求的，我相信投资和资本市场是有需求的，我们如果对投资的需求了解得比较清晰，换句话说，我们能不能满足需求。企业和资本的合作其实就是人力资源和资本和商业机遇三者的结合。
第三个要相信规律，什么是规律呢？好的基金为什么会越做越大？有些企业越做越不见了，有些企业今天还在，之后就不见了，在经济的浪潮里面或者在投资的圈子里面，它总会有一些规律性、根本性的东西，我觉得我们做企业的要相信规律是什么呢？顺应商业周期、顺应消费需求、能够理顺人力资源和资本之间的需求，就会有越来越广泛的空间。证券猎头.反过来如果我们过于注重消费热点，过于注重和投资人的杀价，我认为要淘汰一些企业，能够符合自然规律的企业才能留下来。
冯褀：我是IDG资本的冯褀，92年就进入中国了，我们这个基金已经投资了200多个公司了，已经有几十家成功的上市了，在这个过程当中，我们应该关注早期、成长期、成熟期各个阶段的企业，投资领域也比较广泛，既有TMT的领域、互联网，也包括传统行业、媒体等等一系列领域，所以我们也希望能够帮到企业家。今天我坐在这里非常的高兴，因为我是和汪总坐在一起，我们IDG这些年来获得什么财富的话，就是获得了一些企业家的朋友，汪总就是IDG投资的老总，所以我们并肩作战、风雨同舟、共同成长。刚才会议的主席邱总出了一个题目，其实邱总的题目总结起来，就是三点事，一个事就是什么样的企业具备条件找投资了，第二件事就是找投资之前要准备些什么，第三件事就是你和投资人见面、沟通、交流的时候该怎么做。
我先说第一件事，什么样的情况下去找投资，刚才汪总说得很好，我从投资人的角度来讲，我觉得有三个问题，如果你对自己问三个问题的时候，每个问题的答案差不多都有80分了，你就可以去找投资了，投资人一定会青睐你、喜欢你。第一个问题就是市场容量的问题，我想这个不用讲得很多了，因为100亿的市场和10个亿的市场是不同的，大海里可以跑航空母舰，小河里跑小船。市场应该选一个健康向上的市场，现在都讲低碳、环保，你拿出来的项目是一个高能耗的、或者是高污染的，那么里就应该仔细的思量一下；第二个问题是你能够做多大的问题，这其实是行业、行业地位、市场竞争的问题，也就是刚才汪总说的去了解别人的问题，你说了解投资方，还有了解竞争对手的问题，如果100亿的市场，虽然市场的容量很大，市场的竞争很大，有5个企业占据了80%的份额，这些企业很健康，多在稳健的发展，你进入这个市场的时候会比较难做；第三个事为什么是你，其实就是刚才汪总说的第一点，就是把自己认清楚了，有些东西不是商业创新，但是是很好的商业模式，团队建设是好的团队加好的商业模式就成功了，商业模式不一定很新，但是技术要创新，是替代原来某一个生活当中的需要，好的团队加技术创新，怎么在融资当中准备和在融资当中交流，待会有机会可以和大家分享。银行猎头.
陶冶：大家好！我是凯旋资本的陶冶，凯旋资本对大家来说很陌生，它是新成立两年的基金，也是美元的创投基金，专注于高科技领域，我们团队在以前的其他品牌上做了超过十年的风险投资，超过6家的企业到美国的纳斯达克和纽交所上市，在这些投资当中或者是第一轮或者是唯一的一轮，我们一直专注于高成长型、高科技领域的创投企业，我们自己成立了基金，在今后的基金当中会继续的在这个策略上发挥我们的优势，我们非常看好中国的高科技领域，细分下来，因为刚才几位嘉宾都谈到了融资的时候一定要知己知彼，所以现在我能做的只是告诉你，我们感兴趣的是什么样的企业，对大家有一些准备。我们基本上分为四大领域：第一个方面高科技包括互联网和半导体，第二个领域就是节能环保，这里面要强调的就是中国风能、太阳能都出来了，这是制造型的概念，我们在中国还没有看到真正的节能环保、服务型企业出来，包括节能减排、包括提高能源利用效率等等，不是靠政府的补贴，而是靠业务本身能够做大；第三个方面我们做媒体，包括传统媒体和数字媒体，我们现在对媒体的细分垂直领域也非常的看好，也做了战略部署；第四个是消费服务，和一些嘉宾谈得比较类似，更多的是在一个传统的人群和消费者当中，利用新的模式、新的渠道，能够提高物流和现金流，提高用户的体验，欢迎大家下来和我们交流，我们相信在这个领域将给我们带来最大的回报。
作为增值服务这一块，我们的目标是能够出现在创业家最希望出现的时间和地点，就是能够给我们的身影提供非常实际的、立竿见影的帮助，在大家有共同预期的前提下，能够帮助企业一直成长，从企业的第一天一直到后面的每一步，需要帮助的时候我们都能义无反顾的支持企业，谢谢大家！
主持人：谢谢各位嘉宾精彩的介绍，我们的嘉宾基本上涵盖了VC和PE的各个类型，有纯人民币的基金，像罗总和蔡总，还有纯美元的基金，也有美元和人民币兼顾的，从投资企业的阶段来讲，有的要1000万美金以上。在会前我也和大家沟通过，在座的各位投资的经验有150年以上，应该说还是非常有经验的，我们谈的是企业融合获得投资人的青睐，企业和投资人就像婚姻一样，同时投资人也必须获得企业的青睐，大家知道找对象和年代变化有关的，比如说80年代找对象是身高多少，万元户，现在不一样，我想请问朱总，今天有什么区别？
朱方：这个区别很大，在2001年的时候，那个时候大多数都是企业在找资金，现在可能有的企业刚刚盈利一点点，这个时候就有七八家VC围上来了，要投资你的企业。金融猎头公司.我先讲讲中小型企业如何获得VC的青睐？我们是受中早期项目比较多的本土基金，我们在进入中小型企业的时候，我们发现很多的问题，我们国内的一些中小型企业发展过程中，都会多多少少存在一些问题，这些问题是发展中伴随的实际情况，可是在我们和中小企业接触的时候，这些企业家会觉得VC不投我，或者怀疑我了，不感兴趣了，我们更关注的是你所从事的行业，我们很关注你在这个行业里面所贡献的能力，我们也很关注你这个团队的建设，最终我们是关心你的盈利。在发展的过程中存在的问题，你如果要把投资者当做很好的、共同的伙伴，你要敞开心扉，然后我们一起来克服存在的问题，而这样的风险投资基金才能建立互信的机制。
有的人讲到VC和企业之间婚姻关系的时候，其实我有一个看法，企业家和VC永远不是婚姻的关系，不能长相守，VC投了钱是要跑的，企业家在和VC的接触中，你要估计到它是你的一段时间投入，在适当的时候会离开的，企业家会当做自己一生的事业来做，怎么样使得这些人在投入你的过程中帮助企业增值，你要想清楚这个问题，你才能知道VC需要些什么东西，你能够给VC带来什么东西，双方才能共同去努力。他不可能和你走一辈子，可能在资本市场上呆一段时间之后就退出了。
企业家要得到VC的青睐，不要只想着IPO，我们做了很多的并购的案例，我们曾经投过一家公司，我们投了1000万人民币，然后2000万美金卖给了微软，成为微软全球的SP的研发中心，其实这也是很好的退出，我们企业家考虑和VC结合的时候，我们眼睛不要完全盯住IPO的市场，因为IPO有很长的路要走，我希望大家去考虑并购、重组这样一些东西，实际上在这个案例上，我们自己做过超过十起以上的并购案例，而且都取得了比较好的效果。
主持人：德同资本的赵总补充一下，我想请问一下，是刚见面的时候就说我这里长了麻子，哪个地方有什么问题，还是说先诱敌深入，谈到最后被你发现，或者一直都没有发现，合资也成功了才发现。
赵军：谁约会一开始都是要化妆的，从一开始就把自己的缺点亮出去也违反人性，坦率地说也不太可能，作为这一行的专业人员，应该做尽职调查，会发现问题，最重要的是不要撒谎，要实事求是，有的时候我不会对你有别的看法，我没问到你，你不回答，我想傻到这样的企业家，脸上有麻子，赶紧往这边看，暴露的人也比较少。猎头网.刚才朱总讲的话很有意思，我们一直定义企业家和VC是婚姻关系，你这样说成了平等关系了。
主持人：我想请松禾的罗总和高特佳的蔡总讲一下。
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(来源：新浪财经)
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