主题:2008热点投资行业透视:TMT、清洁科技、零售行业
时间:2008.4.12
地点:五洲宾馆B
实录内容:
张颖:经纬创投中国基金管理合伙人、联席创始人
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叶东:青云创业投资管理有限公司总裁兼CEO
高力伟:思伟投资董事总经理
陈友忠:智基创投股份有限公司总经理暨管理合伙人
钟晓林:凯鹏华盈中国基金(KPCB)合伙人
James Mahoney:清洁技术集团中国区总监
自风险投资发展以来,TMT和清洁科技领域就一直是风险投资所关注的重点行业。TMT领域层出不穷的创新技术或创新模式,以及清洁科技的可持续发展理念也持续吸引着人们的目光。而在中国,由于中国巨大的消费市场,使得很多传统行业企业也具有很大的增值潜力,获得越来越多风险投资的青睐,如蒙牛、如家、小肥羊、PPG等。在2008年,这些行业又将涌现出哪些投资焦点?投资家们如何从中挖掘优质企业?本场分论坛将邀请在中国有丰富投资经验的投资者当场传道,与参会者分享他们对热点行业的走势展望。猎头.
主持人(Martin Haemming):大家这么早过来,所以不仅我们六个人,还有这么多观众已经不错了,今天B3会议的题目是2008年热点投资行业透视:TMT、清洁科技、零售行业。这分两个部分:第一、介绍概况,包括这三个领域现在的情况,中国相对于世界其他地区是如何的状况,跟欧美、印度怎么比较,这是我们第一部分,将会有几位嘉宾做介绍,几位嘉宾也会回答大家的问题;第二、与主持人交流,还可以和嘉宾交流,大家可以把问题记下来。这是一个简单的概况。
看世界各地的创投投资,美国299亿,中国连续第二年排名第二,看哪方面的统计呢?有的是25亿,有的是32.5亿,关键是要不要包括一些成长资金的交易在里面。直到三年前,中国就不是这样的,中国三年前排第五名,直到三年前才发生变化,中国跃居第二位,和美国还是有一点距离,但是它很快就要赶上了。所以看美国、欧洲、印度、中国的投资状况(见图),中国2001、2003年是两个例外,有两个巨大的交易,除了这两个交易外,中国到2006年为止中国是稳步增长的趋势,可以看中国的IPO和道琼斯指数,我这里拿的是道琼斯数据,它的统计是比较合理的,所以我才用他们这个数据。猎头公司.可以看到印度落后于中国大概四年,印度现在的状况是中国四年前的状况。我们现在稍微看一下IT和零售消费,我们这里看到的是中间值(见图),绿色是代表中国,2004年红色的中国就飞速的增长,美国是蓝色一直比较稳定。可以看到中国、印度、美国中间值都是很接近的,如果看商业、消费、零售,中国和印度,特别是印度每一轮投资更多,我们这个小组的讨论可以稍微谈一下这个问题,为什么中国每一轮的投资相对于欧美会这么大?
大家看一下这个幻灯片(见图)美国、欧洲、印度、中国的投资用途,IT是蓝色的部分,中国到去年40%用来做IT投资;医疗、生理技术在中国和印度占比较小的比例,几乎是一致的。批发、零售消费者占所有交易最大的比重,这是黄色的部分,其他领域只占3%,这是中国的数字,可以看到成熟的市场及欧美地区,他们的分布和中国一致,IT、医疗比较大,批发零售其他领域比较小。而新兴市场有更多的批发、零售、消费者行业。如果中国IT是40%或60%,我们还要看中国IT是什么样的投资概念,这张幻灯片(见图)可以看到这样的状况,其中的6%在IT的领域,其实是代表信息服务,不是指技术本身,而是指信息服务占56%的比重,特别是这几年我看到过,特别是软件领域以及电子和元件增长最快,投资的美元总量增长最快。猎头网.但是看上面的幻灯片(见图),刚才的40%超过一半是信息服务。让我们再看批发零售和消费者的领域,世界各地分布差不了多少,服务是紫色的部分(见图),在各地区占的比重几乎是一致的;红色是消费者批发产品;蓝色是零售,黄色是媒体。零售的投资在印度越来越多,这就是大概的状况。我们的小组还会继续讨论,这些都代表什么性质。
这张幻灯片是我最喜欢的一张(见图),看这张幻灯片就可以了解在什么阶段,这些公司才收到投资,美国只是一个参考值,美国只有40%属于起步期,只做产品研发,有接近40%还没有实质收入,还没(来源:网易科技)