亚单位流感疫苗将为公司带来新的增长点。目前国内市场的亚单位流感疫苗厂商主要是诺华，售价 80 元一支，尽管价格贵，但较裂解流感疫苗抗原的纯度高，杂蛋白少，因此安全性较高，对儿童更适用。公司的亚单位疫苗价格即使是诺华的几分之一，仍有巨大的盈利空间，但具体价格目前还没有定。该产品上市后可能主要针对儿童市场，市场潜力巨大。目前设计产能为400 万支，但根据需要可随时扩大产能。
2010 年一季度主营产品在基层医疗市场销售增长较快。目前公司的产品销售在医院、药店、基层医疗市场各占三分之一 ，其中增速最快的是基层医疗市场，和《国家基本药品目录》的推行有一定的关系。
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复方丹参滴丸去年收入12 亿，今年一季度还有百分之十几的增长。增长的主要原因是丹滴还在继续提价。国家对终端定价上限为25 元，但公司原来在终端的销售大部分低于25 元，因此给终端销售带来提价空间。猎头.公司正在逐步提高了出厂价，目前的最高出厂价为21.7 元，后续还有进一步的提价空间。
中药材涨价目前对公司影响不大。丹滴的主要原材料是丹参和三七，丹参主要从自己的生产基地购买，三七公司储存的量够三年用，所以短期内药材涨价对产品毛利率影响不大。预计国家对于中药材涨价的政策，或是打压中药材市场的炒作，或是提高中成药终端售价。
芪参益气滴丸是公司管理层看好的未来大品种。该产品是丹滴的升级品种，2009 年收入是2000 万，今年9 月份将结束4000 例的四期临床实验，和阿司匹林做比照实验，良好实验数据结果将有助于该产品在市场的学术推广。该产品终端零售价为29 元每盒，已进入新版国家医保目录。随着该产品市场推广的逐步深入，我们预计2011 年会有大幅增长，将在2-3 年内成为过亿品种。
两个中药粉针新药注册正稳步推进。丹酚酸B 今年以内拿到批文可能性非常大，银杏内酯注射液的进度会稍慢些，在上市前专家评审阶段。
维持“增持-A”的评级，12 个月目标价33 元。随着基层市场销售的加快，以及二线产品和新药上市的推动，我们预计公司2010-2011 年EPS 为0.82 元和1.05 元，维持“增持-A”的评级。考虑到公司进入生物制药产业的战略和储备新药未来的增长潜力，我们给予2010 年40 倍PE 的估值，得到未来12 个月目标价33 元。
(来源：安信证券 李秋实)
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