因此，这个市场要参与进去肯定是有前景的，但是挑战也很多，必须要在三到五年之内确定一定的市场地位，才能够保证未来长期生存下去。
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Shawn Halladay：确实有人考虑到了残余价值，尤其是大量的残余价值怎么管理和控制，残余价值越高，消费者所付出的成本越低，我们还看到，参与价值也是吸引点，尤其是在做车辆租赁的时候都会考虑到参与价值，大家是怎么看的？
芦宁：残值租赁，我们现在做的所有业务里面很少有，在整个租赁产品里面很少见到，国内还是以融资为主，如果说见到的话，最近是一些小的租赁公司推出了一些有残值的业务品种，但是还没有经过时间的检验，没有一个完整的生命周期。
未来残值租赁一定是个趋势，从国际上来看、行业发展来看一定是个趋势。机会在哪里？完全靠租赁公司自身很难完成，尤其在中国很难完成残值的管理工作，厂家会积极参与，我们现在跟厂家谈的过程中，发现了厂家变向地在残余，传统燃油车的领域二手残值是固定的，我们为了规避风险会去找厂家拿到一个比较优惠的价格，这样的话大大降低了租赁公司自己的残值风险，现在也越来越多的厂家，无论是市场的压力也好，或者说是引进了国际的先进理念也好，他们是愿意给批量集采的租赁车辆给予一定的价格优惠，这个我觉得很重要。
在市场上有一些互联网机构，典型代表是瓜子、优信、天天拍车这种机构是专业做二手车的，在它们这些领域里面，它们乐于参与到共同开展残值的融资租赁业务里面来。
做汽车专业的租赁公司，如果能真正经营残值，一个是它在产业链里面有一定的行业地位，还有就是基础保有量。未来国内无论什么类型的租赁公司，肯定会有这样类型的出现，我们也是在学习、管辖。
戴秋生：关于残值的话题或者叫余值管理，这一定是拓展汽车租赁的盈利点，从现在仅仅是利差式的收入向全产业链服务性的收入转变的一个很重要的方向。目前已经有一些专业的汽车租赁公司和互联网的租赁公司，还有从事二手车租赁的专业公司已经在余值管理的设置上有了一些很好的探索。
残值是高好还是低好？市场永远是对的，市场接受程度是怎么样？我们目前从风控的角度，基本上租赁期全覆盖本金，这是从产品设计和风控制角度来看。
假如今后既考虑到租赁收益、租金收益也考虑到资产收益的时候，余值的管理我们在这一块会有相应的投入，也会做一定的市场的调研和产品的设计。
北部湾金融租赁有限公司总裁 张燕羽
张燕羽：我们大部分公司目前来说，余值这块我们还有很大进步的空间。汽车租赁相对来说容易形成市场，包括对价值的估值，需要有这么一个市场，有了以后才能一步一步进去，新能源汽车根本没有办法评估它的余值是多少。主要是电池，但这是一天一个变化，余值管理不是短时间可以解决的问题，但是是我们努力的方向。
蔺刚：对于余值管理方向正常情况下，按照西方专业化汽车租赁的发展阶段，中国汽车租赁模式应该往余值管理的方向走，逐步更加专业化。现在碰到了一个剧烈变革的时代，车本身在发生变化，车是由传统燃油发动机的车开始向新能源车转变，还有就是可能由传统的人力驾驶的汽车向更加自动化的自动驾驶汽车变化。
对比一下飞机租赁，飞机租赁余值管理非常成熟，过去积累了很多数据，我们还没有看到飞机变成另外一个东西，被另外新的完全革命性变化的东西取代还没有，但是汽车恰恰是今天我们已经开始有这个明显的迹象在做调整，过去国家发改委已经研究内燃机车的退出时间表，这是一个信号，在这样特定的时代，对于我们延续过去的模式做残值管理带来了巨大的难度，这个难度可能以前从来没有碰到过，这个不光是对中国汽车租赁企业有这个问题，对全球的汽车租赁企业都会面临这个问题。
Shawn Halladay：现在进入互动环节。
提问：这两年汽车金融消费市场非常热，大家有探讨过关于风险管理的问题，事实上我们在C端接触的时候发现，中小租赁公司风险比较高，它有高收益覆盖它的风险敞口，但是作为非直接接触C端客户的公司而言，在这样的状况下，我们对于风险的管理是怎么理解的，请各位探讨一下。
此外，大家都在谈消费汽车金融的数据管理，包括互联网公司，但是目前数据的问题就我了解，包括蚂蚁金服，他更多的是构建一个所谓消费端的数据，其实消费端的数据和我们在真实汽车的数据，尤其是征信数据还是有很大差异的，我也想请问一下在座的各位，你们对于未来发展的方向和趋势是怎么看的？我们如何去构建我们未来在数据领域的一些特色。
戴秋生：只要做金融就不能回避风险，风险是一个永恒的话题，而且我们就是经营风险的，你这两个问题我可以合并起来，第一个层面，像我们没有真正穿透到终端客户的租赁公司怎么样看待和怎么样做风险的管理。在大数据条件下，怎么样利用大数据，是不是真正能用大数据改善和提高我们的风险识别和管理能力，这两个问题有本质的联系。
结合我们实际汽车金融租赁的管理，虽然不是真正穿透，因为我们有监管要求，像这种完全风控和外包是不符合监管要求的。我们有内在的管理要求，真正把风控如果外包，我们自己的心里也是没底的，如果一个经营风险的金融机构，自己对风险心里没底，这种经营是盲人骑马，不会涉足。
我们在汽车金融里面的风险就是两个真实性：人是真实的，买车这个行为是真实的，我们所有的一切的风险，包括下面说怎么样利用大数据来提高我们的风控管理的水平和效力也是围绕着这两个真实。我怎么证明这个承租人是真实存在的，怎么样证明这个承租人消费者一辆车甚至几辆车的交易行为是真实存在。我们自己在流程的设计上面什么能外包，什么必须把控在自己手上？这个都应该有考量。
至于利用大数据，你谈到了蚂蚁金服，也有京东金融、京东白条，实际上现在的这一些大数据在风控领域的应用有一些场景，我们把它的逻辑找回来是很有道理的，比如说它通过你这个人现有的手机号使用年限判定这个人值多少分，还有就是你长期进出的超市是什么类的超市，你长期去的娱乐场所是哪，现在都是可以记载的、可量化，你在支付宝、淘宝、京东上面的消费买的是哪一些东西，你家庭的消费是怎样的，你居住的小区是哪一类的小区？从360度对你这个承租人所有的消费行为和生活规律进行一个判断，形成一个推导逻辑，得出你这个人的风险等级，我觉得很多东西找到了它的风控逻辑，通过大数据掌握了这个人的相关行为，得出来的风险判断我认为是比较可信的。
Shawn Halladay：大数据首先要是可靠的，在美国我们有一个团组专门负责收集信贷表现方面的大数据，尤其是在出租行业的一些公司的数据，他们会观察一下他们的行为表现，这些是盈利机构，他们为自己的成员收集这些数据，服务自己的成员，利用这些数据用于之后成员企业的日常交易活动，让这些大数据更具有业务方面的相关性。
提问：我们公司从去年开始做了汽车融资租赁的业务，目前合作方式比较简单，和汽车融资租赁公司进行转租赁的业务，这种业务变成跟售后回租差不多，我们如何摆脱这样的怪圈，从拼价格和拼放款效率中解脱出来，从哪几方中能够突破，能做出自己公司汽车融资租赁的特色？
芦宁：其实都差不多，大家都是金租，一开始都会选择买资产，如果一直买资产实际上就是没什么进步。小租赁公司现在也越来越强势了，越来越多的资金方都在购买它们的资产，前面提的风险还是有的，小租赁公司的风险并不小，因为它如果在很小的范围内经营10单业务坏2单，这个风险就很大。
还是要把资产拨开来看，否则业务也是有上限的，如果只是收资产包，只是做一单融资租赁业务，就是看公司的偿债能力了，把资产包打开以后才能看到资产包真实的质量。
民生金融租赁自己除了批发业务以外自己就有零售团队，民生金融租赁现在有100个人在外面，直营业务每天放款量已经达到1000万，去看它的资产到底好还是不好，这样才能够根据它的情况进行风险定价。
简单的放款是解决融资问题，实际上要深层次解决别的问题，小的租赁公司最大的问题是它的资本充足率和杠杆倍数的问题。你对它的判断如果有数据的对接、有系统的对接，比简单的去买更加容易一点，如果系统是连通的，反欺诈模型和违约模型可以直接嵌入它的系统里面去，这个既增加了效率又降低了风险。但是从零售团队的建设，自己的系统建设，还有是不是能突破单一企业融资上限的问题，这都是租赁公司自己内功的问题，这是别人帮不了的。
戴秋生：补充一句，你想形成自己的业务特色就一个方法，有什么样的团队做什么样的事，专业的人做专业的事。
提问：请问一下三位金租公司的老总，关于车辆业务中的合规性问题，一旦大量的做车辆租赁，肯定没有办法办理车辆抵押手续的，对此我们如何来应对银监的质疑？
芦宁：车辆抵押是风控手段的一个手段，不是必须的。车辆抵押风险控制手段更多是用在零售客户的风险控制，防止你在所有权之外被客户拿去做二次抵押、二次融资，这只是一个附带的风险控制手段，是可以跟银监沟通的。
如果说主动风险管理，我们还是坚持车辆抵押在民生金融租赁自己的名下，如果是委托合作机构管理，抵押在他们名下，只要合同法律关系清晰也没有什么障碍，我觉得是可以沟通的。
戴秋生：车辆抵押并不是监管必须强调的，银监还有一个最大的规定，要重视第一还款来源，更多的还是那两个真实，只要用逻辑能够回答它，我的承租人是真实的，我这种交易行为是真实的，是不是抵押？如果你用法律专业人士的回答来讲，我们国家车辆是一个怪胎，没有什么东西能证明车辆的所有权，问交管部门，它说我的行驶证仅仅是允许上路的证明，问律师事务所，它说发票仅仅是表明你已经支付了车的对价款，抵押仅仅是心理安慰而已，如果真正保证了两个真实性是否抵押无所谓，监管部门也不会盯住非得强调抵押。
张燕羽：还是要跟银监沟通，建议你还是跟当地的监管单位沟通，最终还是风险控制的问题。还有就是取决于最后你自己风险怎么判断，你的客户是怎么样的，最后不办你能不能接受，这就是你风险的标准的问题。
Shawn Halladay：谢谢，感谢的在座每一位，感谢嘉宾们提的这个问题，请台上的嘉宾简要总结一下，你觉得接下来几年这个市场上取得成功的关键要素是什么？
蔺刚：市场肯定是好市场，难度也不小，如果未来持续在这个市场当中能够获得成功、长期做下去，专业化对我们来讲是最核心的因素。
张燕羽：市场很大，做你能做的事情。
戴秋生：开放、合作，以发挥资金密集型的优势，以技术密集型做好本该是劳动密集型的业务。
芦宁：挑战与机遇并存，找好定位，专业专注。
Shawn Halladay：谢谢各位。我们充分探讨了机遇和挑战，其实机遇一方面在扩增，但是挑战也随之增多，包括像我们的成本控制，因为我们都考虑这个观点，利润下降，企业要从定价方面变得更有竞争力，可以利用技术、管理流程。我们还发现了清洁能源也逐渐被引进了市场，也是未来的趋势。要成为一个有竞争力的企业，所有人都要考虑到残余价值的管理。做生意确实是需要做得更加专业、更加有管理意识。
(来源：搜狐)
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