管理超过400亿元资金的本土PE基石资本，如何看待并把握市场上的大量控股型投资机会？其又如何在二级市场驰骋？
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“我们有相对集中的投资主题，过去涉及到VC、PE、控股等投资方式，以后也会去收购上市公司，在一些领域完成整合。”2017年12月，基石资本董事长张维接受21世纪经济报道记者采访时说。
早在2002年，张维就带领投行团队开始了股权投资，后在2007年正式创立了股权投资机构基石资本，公司核心团队也大都来自于投行。
十几年中，基石资本的团队通过包括VC、PE、定向增发、并购在内的多种类型投资，管理着超过400亿元的资金。
2017年，基石资本通过旗下二级市场投资公司芜湖弘唯发行了一只封闭期为三年的投资基金，将在股权投资中的积累进一步延展到二级市场投资。
张维的团队早年就曾通过鹰牌陶瓷、回天新材等项目尝试了控股型投资的资产管理方式，其中，回天新材在2009年成为首批创业板上市企业，后为基石资本带来了数十倍的回报。
华商传媒也是控股型投资的典型案例，2006年进行项目投资后，张维的团队与项目团队又一起投资了三六五网、都市传媒、磨铁图书等多个项目。2015年年底，基石资本签约收购爱卡汽车100%的股权。
“中国的家电、啤酒、牛奶这三个行业已经完成了行业整合，其它绝大部分产业都是高度离散的，也就是说，前五名或前十名所占的市场份额非常小。”在张维看来，中国市场上的很多非新兴行业仍有大量控股型投资的机会。
在公司一直深耕的股权投资领域，2017年3月，基石资本完成了首笔人工智能领域的投资项目。
2017年7月，计算机视觉和深度学习的AI领军企业商汤科技正式披露完成规模为4.1亿美元的B轮融资，创下了全球人工智能领域单轮融资的最高纪录。
“有了新能源、人工智能、共享经济的发展，汽车得到重新定义，成为了新的终端。我们也比较关注汽车后市场，比如汽车金融、二手交易、汽车维修。”张维介绍，新能源汽车和汽车后服务市场，是基石资本今年的关注重点之一，公司在该领域累积投资已经超过20亿元。
基石资本在当次融资中向商汤科技出资4000万美元，其重要考量，即是商汤科技产品在自动驾驶等领域广泛应用的可能性。
专业化精耕细作
《21世纪》：基石资本2017年的募资、投资和退出情况如何？
张维：2017年我们全年募集资金逾50亿元，包括主基金以及文娱科技基金。投资超过40亿元，包括商汤科技、赛诺医疗、科列技术等，主要集中在新能源汽车、集成电路、医疗健康、文化传媒等领域。
全年有科蓝软件、吉大通讯、科森科技、新产业实现4家IPO上市，1家企业实现并购重组上市，全年退出近60亿元。
《21世纪》：当前比较关注哪些投资方向？
张维：我们很关注人工智能、医疗健康、新能源汽车和汽车后市场。 人工智能并不是转瞬即逝的风口，而会像互联网一样成为一个生态和自然系统。
医疗健康是长期以来的投资主题，我们已经投资了很多医药企业，2017年还进行了药房连锁方面的控股型投资。
有了新能源、人工智能、共享经济的发展，汽车得到重新定义，成为了新的终端。我们也比较关注汽车后市场，比如汽车金融、二手交易、汽车维修。
基石资本并不是一个很赌的企业，我们基本上只在自己熟悉的领域精耕细作，不追风口，也不期待风口。
我们并不期待一个企业的商业模式能够轻易被改造。因为企业的初期来讲，要么是商业模式有特色，要么是技术上有特色。我们投资不投赛道，而是投资赛道上的载体，也就是企业和企业家。
(来源：21世纪经济报道 赵娜)
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